将共同基金和交易所交易基金视为期权

因此，您将开始投资世界，并继续将共同基金和交易所交易基金视为期权。你想知道有什么区别。这有关系吗?

虽然两者之间存在相似之处，但差异可能决定一种或另一种(或混合物)是否对您最有意义。

“了解它们之间的差异非常重要，”Raymond James财富，退休和投资组合解决方案高级副总裁Frank McAleer说。“你如何使用它们取决于你的投资时间框架，你的目标，你的财务计划 - 有很多考虑因素。”以下是ETF与传统共同基金之间的主要差异，以帮助您决定其中一种或两种可能适合您的投资策略。

基础

两者基本上都是投资者购买股票的资金池。根据基金的目标，基金将其资产投资于股票或债券(或两者)或其他类型的投资(即黄金或白银等商品)。

许多传统的共同基金都得到了积极的管理，这意味着投资专家可以选择投资基金资产的位置。

其他共同基金是被动管理基金。也就是说，他们的持股模仿指数，例如标准普尔500指数，而不是让某人挑选投资。

在ETF方面，大多数是被动管理并遵循指数，尽管一小部分确实采用主动管理。

成本

在大多数情况下，积极管理的基金比那些被动管理的基金花费更多，因为您需要为投资挑选专业知识付费。

在投资基金中，成本称为费用率，并以百分比表示。这是基金每年从您的账户中获得的资产份额，作为管理资金的补偿。

据芝加哥投资研究和管理公司晨星公司称，积极管理的共同基金的平均费用率为1.1%。同时，对于ETF而言，其被动大部分的平均费用率为0.51%。您的投资费用很重要，因为他们会从您的账户中扣除资金以继续增长。年度费用越大，您的收入随时间的变化就越大。

假设你20年投资10万美元，你的年回报率为4%。根据美国证券交易委员会投资者教育和宣传办公室的说法，如果你每年支付0.25%，那么在这20年结束时，你将接近210,000美元。

相比之下，如果你每年支付1%，那么20年后10万美元的回报将会减少：180,000美元。

投资

如上所述，积极管理的基金有专家 - 或专家团队 - 精确选择如何投资。该基金的招股说明书概述了基金经理在选择投资时必须遵循的参数，而绩效取决于基金管理团队是否正确选择。

大多数ETF在投资方面没有灵活性，因此如果它们跟踪的指数表现良好，那么您持有的指数也是如此。如果指数坦克?你猜怎么着。

从理论上讲，在积极管理的共同基金中，基金经理可以改变持股的组合，以避免巨额亏损。虽然这并不总是按计划进行，但这是一个在恶劣的市场环境中表现良好的优势。

当然，如果你长期投资，市场的短期波动 - 甚至是长期下跌的市场 - 都不应该让你感到恐慌。然而，长期投资者 - 例如那些为数十年之后的退休储蓄的投资者 - 通常应该坚持一种投资策略，这种投资策略并非基于试图对市场进行计时，无论是ETF还是共同基金。

晨星公司全球ETF研究主管本约翰逊说：“大多数长期投资者并不需要能够在早上而不是在当天结束时进行交易。”

税收待遇

当共同基金全年出售投资时，这些交易的任何利润都会通过资本收益分配转移给基金的股东。

如果您的共同基金属于应税账户 - 即经纪账户 - 您将对其分配年度的收益征税。

但是，如果您在一个税收优惠账户中持有共同基金 - 即401(k)计划或个人退休账户 - 您无需担心，因为收益会延迟到退休时提取资金。

“如果你是一个长期投资者，这不是什么大问题，”麦卡莱尔说。“这是短期投资者的两难选择。”

一般而言，由于ETF的构建方式和交易方式，ETF的资本收益可能性较小。这使得它们通常更具税收效率。

透明度

大多数共同基金每季度披露其持股。相比之下，投资者可以随时在线查看典型的ETF持股。

但是，一些专家认为这种差异对大多数投资者来说并不重要

“我认为很少有投资者关注他们的ETF每天都拥有的所有股票，”约翰逊说。