分析师购买了Pivotal Software的订阅故事摆脱了无声的指导

分析师购买了Pivotal Software的订阅故事，摆脱了无声的指导

Pivotal Software Inc.

市场收盘后第四季度PVTL为0.09%，第四季度亏损低于预期，收入低于预期。该公司发布了第一季度和2020财年的悲观指导。

分析师

Wedbush分析师Daniel Ives维持对Pivotal的优于大盘评级，并将目标股价从25美元上调至26美元。

瑞银证券(UBS Securities)分析师Jennifer Swanson Lowe维持中性评级和21美元的目标价。

KeyBanc Capital Markets分析师Alex Kurtz维持增持评级和27美元的目标价。

Wedbush的'通过树林的森林'视图的Pivotal

Ives在周五的一份报告中称，尽管Pivotal的第四季度业绩好坏参半，但所有重要的订阅量同比增长了50%，而且账单增长了20%并且超出了预期。

分析师称，对保守的第一季度和2020财年指引的负面反应是“近视”。

艾夫斯引用了一个潜在的订阅故事，这个故事在20财年嗡嗡作响;健康的净扩张率;保守的四月季度指引支持他的看涨观点。

分析师称，坏消息穿插的好消息可能是未来12-18个月Pivotal故事的本质，因为它仍处于利用大规模云TAM的早期阶段。

瑞银：需求展望，现金燃烧价格上涨

SwansonLowe在周五的一份报告中表示，在第一季度和第二季度出现大幅减速之后，第四季度订阅量增长50%应能缓解经济放缓的担忧。

分析师表示，Pivotal增加了9个净新客户，总数达到377个，尽管净增加量从第三季度的14个减缓。

瑞银表示，健康的需求前景和现金燃烧的价格处于当前水平。

“但是，我们也喜欢PVTL接触数字化转型主题，并看到未来可观的收入机会。”

KeyBanc继续看上去

库尔兹在周四的一份报告中称，20财年的前景看似健康，订阅指引在KeyBanc估计的范围内。

分析师表示，隐含的账单增长表明，从FY19的38%减少到20财年的10%，因为可能会出现大量的结算组合以及可能导致19财年第四季度受益的一些吸引力。

Kurtz看到了对FY20估计的向上偏见，因为他表示Pivotal习惯于保守地指导 - 可能是由于预测账单的挑战，以及在持续时间和交易时间方面的季末波动。

“我们继续看到基于7倍EV /收入(FY21)的27美元PT上涨，”该分析师表示。