中国和日本持续抛售美债，美债价格下跌，引发关注

根据美国官方数据显示，中国和日本作为美国的两大海外债权国，在5月抛售了大量美债，导致美国债务违约危机险些爆发，美债价格大幅下跌。

据美国财政部公布的国际资本流动报告（TIC），截至美东时间7月18日周二，日本所持有的美国国债规模为1.0968万亿美元，仍然是海外国家中持仓最多的国家地区，但相较于4月，其持仓减少了304亿美元，这是自去年10月以来的最大减持规模。

日本的持仓总规模已跌至去年8月以来的最低点，并在5月连续第二个月出现减持，减持规模在主要持美债的国家地区中居首。

中国大陆在5月的美债持仓为8467亿美元，仍是仅次于日本的第二大海外持仓地区。然而，中国的持仓在连续第二个月下滑，相较于4月减少了222亿美元，持仓规模接近了2010年5月以来的低点。

中国的美债持仓自去年4月以来就一直低于1万亿美元。截至今年2月，中国连续七个月减持美债，总持仓连续七个月创下了自2010年5月以来的新低。

中国国家外汇管理局（外管局）上月公布的数据显示，中国的外汇储备规模在5月下降了0.88%，达到3.1765万亿美元。这主要是由于汇率折算和资产价格变化等因素综合作用所致。在全球金融资产涨跌互现的背景下，5月美元指数上升，导致全球资金流向发生逆转。

与此同时，中国持续增加其黄金储备。外管局的数据显示，5月黄金储备增长了51万盎司，环比4月末增幅达到0.76%，连续第七个月增长。

除了中国，全球央行在今年的黄金买入趋势也在加强。根据世界黄金协会（WGC）的数据，除了土耳其大规模抛售外，其他国家的央行仍然是黄金的净买家。

WGC认为，下半年金价可能会有更大的上涨空间。如果美国经济出现温和收缩，上半年黄金的强势表现可能转为中性；如果衰退风险增加，经济恶化，将出现新的黄金投资需求；如果经济出现软着陆，投资者可能会减少对黄金的投资。

此外，根据TIC报告，5月海外对美国资产的投资资金流向发生逆转。包括长短期证券和银行流动资金在内，5月海外资金净流出了1676亿美元，而4月还净流入了484亿美元。其中，海外私人投资者的资金净流出达到1682亿美元，而央行和主权财富基金等官方机构的资金净流入为6亿美元。

尽管部分国家地区的央行继续增持美债，但在5月，十大持债最多的国家地区中只有四个国家增持了美债，加拿大增持规模最大，为188亿美元，而卢森堡、瑞士和爱尔兰分别增持了17亿美元、61亿美元和2亿美元。

5月全月，美国10年期基准国债收益率上升了约22个基点，对利率前景更敏感的2年期美债收益率上升了约38个基点，这是两个月来的首次反弹。在美债价格大幅下跌的同时，主要美股指数大多继续上涨，纳斯达克累计上涨5.8%，标普指数累计上涨0.25%。然而，道琼斯指数则连续两个月下跌，累计跌幅为3.49%。