人工智能潮席卷全球，英伟达等科技股上升，投资方向值得留意

近年来，随着人工智能的快速发展，全球范围内涌现出众多的科技公司在该领域取得突破性进展。其中，英伟达等科技股表现出色，成为投资者关注的热点。结合中国库存周期与产业链的角度，我们可以从中发现一些投资的方向。

英伟达作为GPU产品的龙头公司，在一季度业绩展现超预期的情况，并上调对于二季度的业绩指引。在最近的COMPUTEX大会上，英伟达展示了其产品在机器人、广告服务、游戏和网络技术等领域的广泛应用，产品覆盖面变宽，市场规模也得到提升。这些利好消息促使投资者对英伟达的盈利前景产生乐观预期，进而反映在股价上的上涨。

全球化是未来发展的趋势，人工智能产业链涵盖了从上游基础层的AI芯片、存储芯片、服务器，到下游应用层的各个领域。这将促进产业链需求端的提升。特别是在存储芯片领域，随着全球利率上行和消费需求降温，特别是耐用品市场需求的降温，供应过剩的情况逐渐形成。美光科技等企业的存货周转天数增加，形成供过于求的局面，价格开始下降。企业为了清理库存，主动降价进行去库存的举措也将继续。同时，资本支出的减少也是推动供需回归平衡的因素之一。三星、海力士和美光等企业下调了未来产能规划，并降低了稼动率，这意味着单位时间创造的价值降低，供给端开始收缩。此外，中国对于半导体消费的全球占比超过50%，自给率约为17%。近期的进口数据显示，存储部件和集成电路的进口数量同比增速收窄回升。如果进口需求能够从负增长转为正增长，将促进需求端的修复，进一步加快去库存和价格向下的空间收窄，悲观情绪过后将迎来新的机遇。

因此，人工智能市场规模的扩张将提振产业链需求端的力量。除了英伟达在AI芯片领域的领先地位外，存储芯片也将在人工智能训练和应用过程中发挥重要作用，处理大量数据、视频、音频和文本等任务。在中国进口需求修复与供给端去库存的共振下，存储芯片价格的触底与修复将成为值得关注的方向之一。

然而，需要注意的是，单靠英伟达等少数核心订单的推动难以撑起整个产业链的发展。在投资人对于科技股的热情中，我们应该结合消费电子产品需求的思考，深入思考人工智能市场的潜在需求和供给情况。同时，全球范围内去库存的背景，长期价格下行和库存低位都是投资逻辑的来源，但我们需要综合考虑多个因素，避免过于依赖单一的因素。

最后，本文提醒投资者注意，本文所记载的观点和陈述仅代表作者个人的观点和心得，不构成对任何人或任何组织的投资建议。投资有风险，入市需谨慎。请投资者进行独立的判断和决策。