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通过平衡的资金实现长期回报

2019-05-02 17:58:30 来源:

密切监控市场的投资者不会因过去15个月左右波动性似乎有所增加而出现问题。2018年是一个值得忘记的年份,无论是在总回报率还是随之而来的波动性方面,2019年第一季度对投资者都是仁慈的,欧洲央行和美联储都采取了超出预期的鸽派姿态,发出风险资产市场走高。

今年前三个月的波动率水平较低,但确实出现波动性较高的波动。不可避免地,波动性增加的时间为投资者提供了有吸引力的投资机会,但他们可能不一定具备足够的专业知识来利用这种情况。此外,投资者控制自己的情绪可能具有挑战性。

当股票(或债券)正在反弹时,所谓的“羊群本能”随之而来,因为投资者试图加入潮流并享受上涨的乐趣。市场正确时也可以这样说; 随着恐慌情绪的普遍存在和纠正的加剧,下行动作可能会进一步恶化。投资者最明智的做法是保持冷静。拥有接触不同资产类别的投资组合将是一种有效且有效的策略,能够承受不利的市场波动。

债券价格历史上一直是波动较小的资产类别之一,但最近的市场动态已经抵消了可能性,债券最近也有其公平的波动性。股票市场本质上是不稳定的。投资者需要意识到债券和股票价格上涨的时期可能会因市场调整和整合而停止。正是在这种情况下,具有中等风险的投资者可以从(并且应该考虑)接受投资于股票和债券的均衡策略/投资组合中受益。

事实上,平衡基金寻求做传统投资者没有做的事情; 他们寻求在市场下跌时增加对股权的配置,并在股票市场似乎超出时限制其敞口。分别管理个人债务和股权持有的个人投资者可能面临涉及交易成本的繁琐任务,需要一定程度的专业知识,责任转嫁给基金经理,基金经理的任务是充分分散投资组合,如果股权或债务风险下行风险市场进入看跌阶段。

因此,平衡基金可以为投资者提供的分割和多元化将有助于平衡债券基金或股票基金的波动性回报。从历史上看,股票和债券的回报并没有正相关,这意味着股票投资的潜在更高(但波动性更大)的回报将通过引入债券风险在均衡基金中缓和。另一方面,债券投资者可能希望在不承担股票市场直接风险的情况下建立股票风险,投资于均衡基金可为投资者提供足够的风险回报。

投资者不必担心重新平衡他们的个人持股投资组合,因为平衡基金经理会为他们做到这一点,卖出过高价格的证券,平均价格低估的证券,相应地在资产类别之间转换。此外,平衡基金将允许投资者参与股票市场的长期增长,同时管理股票市场的波动性。

均衡的基金使投资者能够继续专注于实现其长期投资目标,而无需担心目前投资周期市场的哪一部分。这些基金因此适合中等至长期投资者,对风险具有适度的容忍度。谁最终希望从股票市场必须提供的长期资本增长中受益。


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