新西兰银行必须持有的资本金的建议对银行业竞争

新西兰储备银行提出的大幅增加新西兰银行必须持有的资本金的建议对银行业竞争和新西兰纳税人来说应该是一件好事。

如果获得通过，这些提案可能会对新西兰四家澳大利亚银行的近乎完全的主导地位构成挑战，这两家银行是世界上盈利最多的银行之一。这些建议提出了新西兰联储的长期关注，有点类似于新西兰退休基金的长期投资重点，新西兰联邦储备银行行长阿德里安奥尔曾担任首席执行官。

12月份宣布的新西兰联储提案将由新西兰航空公司，澳新银行，新西兰银行和西太平洋银行领导的新西兰银行在至少五年内支持其资本增加约200亿美元。(有关建议和一般银行资本，以及坚果和之拟议什么的螺栓背景和细节，请参见我们的三个部分组成的系列在这里，这里和这里。 此外新西兰央行拟指定四大为系统重要性银行这意味着他们” d具有超出其他银行的资本要求)。

四大银行及其盟友(包括商业游说团体和专业服务公司)的反对意见将在未来几周内上升。要记住的关键问题是谁为增加的银行资本，股东或客户支付费用?如果银行破产，股东或纳税人谁会陷入困境?

不犯错误。四大银行对这些新南威尔士大学的提案非常冷淡。尽管迄今为止很少公开听到这一点，但这一点很清楚。到目前为止，唯一一位公开谈论过提案的四大首席执行官是ASB的Vittoria Shortt。在ASB在怀唐伊日发布创纪录的6.3亿美元中期盈利之后，Shortt 警告称，新西兰联储提出的“意外后果”是“定价变化”(读取借款人和贷款人的较低利率)和“信贷合理化”。或银行限制他们借出的金额。

随着澳新银行，新西兰银行和西太平洋银行在5月初报告中期财务业绩，当时他们的首席执行官接受了媒体采访，并就5月17日提交的新西兰联储提案提交了意见书，我们将听取其他大银行的更多意见。

叙述将是这样的：新西兰联储的总和不会加起来，新西兰银行非常安全，银行不需要监管机构提出的那么多资本，如果他们被迫做出如此大幅度的资本增加，他们的澳大利亚股东将在其他地方进行投资，这意味着所有新西兰人都会遭受损失，这将使经济陷入停滞。

新西兰拥有的银行有不同的看法

一个显而易见的关键因素是，全国所有贸易银行都没有普遍反对新西兰联储的提案。离得很远。

Kiwibank首席执行官史蒂夫·尤尔科维奇(Steve Jurkovich)已作为支持新西兰央行资本计划的记录。这是因为他们将在很大程度上消除ANZ，ASB，BNZ和Westpac目前在新西兰拥有的竞争对手如Kiwibank上的重要资本优势。

澳大利亚拥有的银行的资本，以及盈利能力，优于其竞争对手的优势是因为它们被允许使用所谓的基于内部评级的方法来进行信用风险计量。所有其他新西兰银行必须使用所谓的标准化方法。这意味着四巨头设置了自己的风险暴露模型，然后必须得到新西兰联储的批准。相比之下，新西兰拥有的银行以及在新西兰运营的其他外资银行使用标准化方法，其新西兰联邦银行规定了信用风险。

这样做的结果是四大公司能够比其较小的竞争对手进一步扩大资本，从而提高盈利能力。我在12月的这篇文章中阐述了新西兰联储提出的改善资本竞争环境的重要性。

Interest.co.nz了解其他新西兰自有银行，如合作银行，SBS银行和电信标准化局，将像Kiwibank一样支持新西兰联储提出的在提交中平衡资本竞争环境的建议。

新西兰共有17家银行在新西兰联储注册，提供零售银行服务， - 澳新银行，ASB，巴罗达银行，中国银行，印度银行，新西兰银行，中国建设银行，中心银行，中国工商银行，Kiwibank ，国民银行，荷兰合作银行，SBS银行，合作银行，汇丰银行，电信标准化局和西太平洋银行。然而，其中只有四个 - 澳新银行，ASB，BNZ和西太平洋银行 - 持有88%的银行系统资产，以及88%的银行系统负债。

新西兰央行的建议挑战四大回报

从根本上说，新西兰央行的资本提议为四大银行带来了较低的回报，去年这些银行的年利润合计为51.28亿美元，并为其澳大利亚父母支付了33.9亿美元的股息。

瑞银银行分析师Jonathan Mott和Minh Pham表示，新西兰央行的提议意味着ANZ NZ，ASB，BNZ和Westpac NZ的股东将不得不接受约10%至11%的股本回报率，远低于最近的趋势。十几岁，甚至十几岁的青少年。其论点是，大银行股东对于接受股权收益率不感兴趣，因为新南威尔士州的资本提案会给他们带来“低价”，因为他们可以在澳大利亚获得更好的回报。

Mott和Pham估计，四大企业希望将住宅抵押贷款利率提高80个基点至125个基点，并可能同时提高小企业和奶农的贷款定价，以维持现有的股本回报率。

由于新西兰联储提议在至少五年内逐步增加资本要求，或许新西兰借款人可以在这段时间内吸收这种幅度的加息。然而，目前奥克兰主要市场的住房市场疲软，奶牛养殖业负债累累。推动大幅加息将进一步减缓房地产市场，并可能加剧银行坏账和潜在贷款违约的增加。

最新的新西兰房地产协会数据显示，3月份奥克兰的销量同比下降18%，中位数价格下降24,000美元，即3%，降至856,000美元。而这是在历史低抵押贷款利率的市场援助背景下 (见下图)。

无论是奶农还是中小企业主都没有吸引那些能够迅速吸收利率大幅增长的借款人。 联邦农民最新银行调查 显示，农民对银行的满意度处于调查开始以来的最低水平，联邦政府表示，政府计划的农业债务调解法案将成为“工具包中的一个有用工具”。(另见; Keith Woodford解释了导致乳制品负债泡沫的决定和行为)。

与此同时，没有使用房屋作为担保的中小企业主可能已经支付了接近两位数的利率，至少有两家非四大银行--Kiwibank和Heartland Bank - 都热衷于增加中小企业贷款。

正如德意志银行(Deutsche Bank)银行业分析师所说，(见下文中的更多信息)，您只能收取市场愿意承担的费用。

还有储蓄者。大银行不太可能有太大的空间来挤压储户。在这个低利率的世界中，定期存款利率在历史上已经非常低(见下图)。新西兰银行需要存款来帮助他们满足新南威尔士州实施的核心资金比率(CFR)要求。 CFR 要求银行通过零售存款，长期批发融资和/或资本满足其最低资金份额。每家银行的最低CFR(每日)为75%。

在撰写本文时，当地五年期掉期利率仅为1.77%，许多经济学家预测新南威尔士大学将在新西兰央行预期发布其最终银行资本决策时至少一次将OCR从历史低点1.75%下调至少一次在第三季度。降低急需存款的利率可能会导致储蓄者寻求更高收益的投资，可能是股票市场或房地产。