高盛表示 这是期权交易商有史以来最好的收益季节

自高盛首次开始记录回报以来，这是投资者在收益前购买看涨期权的最佳季度。

高盛分析师表示，“即使在充满挑战的市场背景和宏观经济放缓的情况下，我们发现股市的盈利也在上涨。”

60%的标准普尔500指数成份公司报告了第四季度的收益，其中近70%的成本超过了华尔街的盈利预测。顶部估计的回报相当可观。根据高盛(Goldman Sachs)的数据，这个收益季节的期权策略将使短期交易者获得令人瞩目的88%回报。这是该公司九年前开始追踪这一方法以来的最大回报，远高于通常收益率的11%。

高盛股票衍生品策略师Katherine Fogertey和约翰马歇尔周四在一份报告中表示，“我们发现即使在充满挑战的市场背景和宏观经济放缓的情况下，股票也会随着盈利而上涨。” “这一收益增长幅度高于我们自金融危机以来所观察到的。”

该策略是在公司第四季度收益报告提前五天购买最接近的价外看涨期权，然后在一天后卖出。看涨期权是一种合约，赋予投资者在一段时间内以行使价购买股票的权利。因此，如果标的股票价格超过执行价格(例如，在获得正收益结果之后)，则交易者利用执行价格与市场价格之间的差异获利。

到目前为止，这一策略已经取得了成效，有近70%的报告标准普尔500指数公司的利润好于预期。顶级估值的回报已经相当可观，而这些大动作已经从这些节拍中脱颖而出。正如CNBC 本月早些时候指出的那样，对收益的平均股票表现是九年来最好的。

可以肯定的是，期权是一种合约，并且可能会失效，因此这种策略不适合胆小的人，但主要由能够负担风险的高级交易员使用。

接下来要买什么

包括Advanced Micro Devices，Lam Research和Xilinx在内的芯片股票在自己的盈利结果中上涨了15%或更多，这一举措对许多投资者来说是有利可图的，他们在盈利报告之前押注了他们的成功。这些名称的通话购买平均超过360%。“本季度，平均科技股的收益上涨或下跌了7%，”Marshall和Fogertey写道。“虽然他们在本季度实现了与上一季度类似的波动性，但我们的分析表明本季度更大程度的波动可归因于收益的特殊消息，而上一季度异常高的波动可能归因于更广泛的该行业的波动性。“

虽然主要的标准普尔500指数公司已经公布了他们的业绩，但高盛的策略师提供了一些名称，以便在本财报季剩余的几周内进行交易。该团队强调了废物管理公司Covanta Holding，天然气生产商EOG Resources和Intercept Pharmaceuticals。

高盛团队写道，期权投资者低估了卡万塔和EOG资源的上行潜力，与过去四个季度的盈利后中位数相比。