中港地产股中长线持有

2019-03-06 17:18:51 编辑：来源：

导读笔者预计美联储今年首三季加息机会低，加上中美贸易谈判进展良好，双重消息利好之下，中港两地的地产股走势强劲，本港蓝筹新鸿基(00016)和

笔者预计美联储今年首三季加息机会低，加上中美贸易谈判进展良好，双重消息利好之下，中港两地的地产股走势强劲，本港蓝筹新鸿基(00016)和新世界发展(00017)年初至今已分别升了15﹒8%和19﹒9%，国内龙头地产股中海外(00688)则升了8﹒6%，部分二线内房股如世茂房地产(00813)股价近日才开始异动。

本港地产商新鸿基(00016)上半年积极推售新楼盘，包括屯门御半山、西九龙汇玺及司徒拔道项目。受新会计准则令物业销售确认入账日期推迟，令2018年纯利下跌38%至204﹒69亿港元，现时预测市盈率为11﹒6倍，负债比率只有12﹒8%，股息回报率达3﹒6厘。另一只地产龙头新世界(00017)预测市盈率较新鸿基高，为14﹒3倍，但股息回报率约3﹒8厘，今年也计划推售土瓜湾“瑧尚”、北角柏蔚山及何文田窝打老道项目等。

内房方面，龙头中海外(00688)业务经营一向稳健，2018年上半年纯利增7﹒2%至232﹒19亿元，市盈率和股息回报率分别为8倍和2﹒9厘，与世茂房地产(00813)分别约6﹒3倍及5﹒5厘，前者估值较高，两者现时负债比率约为27%。世茂房地产在2018年上半年纯利增10﹒1%至42﹒7亿元，以目前估值仍有很大上升空间。两间企业拥有大量土地储备，料未来销售仍可维持强劲增长。

今年地产板块值得持有作为中长线的投资标的，以上股票皆具有稳健资产负债表，抗跌力较其他板块优异，投资者不妨分段买入以上股份。

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