119年的历史可以教你当前的投资组合

每年，学术研究人员Elroy Dimson，Paul Marsh和Mike Staunton与瑞士信贷合作，更新他们关于投资业绩的长期数据，通常会在其令人印象深刻的数据集中添加新的国家。查看如此长期的数据可以带来一些有趣的投资见解。以下是今年报告中的一些见解，现在已经有几个国家的119年市场历史。

考虑投资组合中的新兴市场

在任何一年中，巴西或中国等新兴市场的趋势都可能成为过山车。高点和低点可能是狂野的。尽管如此，长期的故事令人信服，俄罗斯和土耳其 可能成为今天在全球估值方面可获得的更便宜的机会之一。

新兴市场约占全球经济的三分之一到五分之一，具体取决于您的衡量方式。新兴市场占全球人口的三分之二。现在，让我们暂停一下，根据这些数据，您认为新兴市场占全球股票市场价值的比例是多少?实际上，它只有十分之一左右。仅基于这些数据，认为新兴市场股票可能会为长期增长设定也许是合理的，因为他们的公司赶上了人口和经济的相对规模，尽管在此过程中遇到了各种各样的障碍。

是的，像可口可乐和苹果这样的发达市场公司也为新兴市场服务。尽管如此，认为未来新兴市场的“本土公司”将日益繁荣是合理的。

超过119年的新兴市场股票每年回报率为7.2%，类似于发达市场的8.2%。此外，请记住，我们今天考虑开发的许多市场，如日本甚至美国，在某些时候都被认为是新兴市场。

使您的行业曝光多样化

1990年，铁路占整个美国股市的一半以上，现在几乎没有登记。技术是当今美国最大的行业，但扩大您的风险可能会很好，因此您的投资结果与任何单一行业的命运无关。

这就是为什么使用涵盖多个行业的低成本ETF进行索引可能会有所帮助。行业战略也有一席之地，但它可能涉及更大的风险。就像在不同国家投资，投资不同行业，或只是追踪市场指数一样，可以帮助平稳投资业绩。

长期投资可能会失败(但非常不可能)

如果你在1900年投资奥地利，那么经过119年的投资，你实际上会以美元计算损失金钱。这是非常罕见的，但值得注意。奥地利 - 匈牙利是1900年全球股票市场的主要权力和物质部分，但在过去的119年里，它已经远远超过了恩典。

还有其他重大损失，例如第二次世界大战后的日本以及中国和俄罗斯关闭其股票市场。尽管如此，获胜者还是轻而易举地抵消了失败者，你必须非常难以找到这些更极端的边缘案例，但是，它仍然是一个很好的提醒，为什么国际多元化 可能有助于降低您的投资组合的主要风险。

当然，主要的信息是对全球股票的多元化投资随着时间的推移而轻易打败债券。全球股票平均每年回报率为5%，超过119年，导致您的资金每15年增加一倍。但也存在风险。如果你在一个特定的国家或部门有太多，那么你可能不走运。为了看到这一点，请考虑一下119年后，投资铁路股票或在奥地利投入巨资的投资者将如何表现。