有争议的衍生品规则在证券交易委员会重新出现

2022-08-05 19:31:20 编辑：东黛鸿来源：

导读监管机构最初提出建议三年后，注册资金使用衍生品的规则已经恢复。证券交易委员会(SEC)2018年春季监管议程显示，投资管理部门建议委员会...

监管机构最初提出建议三年后，注册资金使用衍生品的规则已经恢复。

证券交易委员会(SEC)2018年春季监管议程显示，投资管理部门建议委员会重新审议这些规则，尽管在首次公布强制执行计划时会出现强烈反对。

证券交易委员会于2015年12月提出的监管标准为“注册投资公司和业务开发公司使用衍生产品”，将对包括共同基金和交易所交易基金(ETF)在内的基金实施限制，以限制衍生品的使用。

该法规包括对衍生品头寸规模的限制，资产隔离要求以及对衍生品中具有较大头寸的基金的风险管理计划的需求。

在他们首次提出并提出评论期后，该行业对证券交易委员会的计划持批评态度，将其描述为过于严格和不必要。

证券业和金融市场协会(SIFMA)在其2016年3月的评论中指出，任何监管都必须为基金为其目标进行衍生品交易提供足够的灵活性。

“投资管理人对受监管基金使用衍生品进入市场，参与投资机会以及风险管理受监管基金投资组合的能力的任何不必要约束都可能对拟议的零售和机构投资者产生直接的不利影响。规则旨在保护，“SIMFA当时说。

包括贝莱德，摩根大通资产管理，瑞士信贷资产管理，高盛资产管理以及投资公司协会(ICI)在内的主要资产管理公司也对拟议规则持批评态度。

“我们认为，拟议规则可能会导致这些类型的基金无法实施其策略而不会进行重大调整(在某些情况下)，这将导致投资选择的多元化，流动性和成本降低，”William Johnson，负责人瑞士信贷资产管理公司在2016年3月发表的评论函中写道。

进一步的评论员还敦促证券交易委员会在现有规则的背景下考虑新规则，例如流动性风险管理和报告要求，这些都与使用衍生品的基金有关。

标签：

免责声明：本文由用户上传，如有侵权请联系删除！