欧洲央行无所作为的乐观主义

随着周五的到来，这一切都与欧元有关。在欧洲央行是完全和毫不含糊更加温和此前市场预期后透露的措施取得了三连胜(低增长预测，推出前的指导和新TLTRO程序)。

快速拍摄

随着周五的到来，这一切都与欧元有关。欧洲央行完全没有任何含糊之处，比市场预期的更为温和，因为它揭示了欧元负面措施的三分之一(低增长预测，推出前瞻性指引和新的TLTRO计划)。

有一点是推测看似不可避免的最终结果，也就是说，欧洲央行迟早会认识到他们无法摆脱他们的非正统政策。另一件非常不同的事情，那就是交易金融市场如此具有挑战性的努力，是多米诺骨牌开始下跌的时机。从2017年中期以来欧元兑美元汇率的反应来看，市场出人意料地没有预料到欧洲央行的言论如此大胆。

尘埃落定之后，我们面临欧元受挫，英镑无法找到英国退欧突破的新需求，美元和日元成为最安全的房屋，因为微观/宏观“真正的风险关闭”条件得以解决，而商品综合体受到影响从根本上灰暗时代，尤其是澳元和CAD。

货币强度计

欧元受到了一些报道的影响，我今天早上读到的一些报道是Draghi的三倍，也就是承认2019年不会出现负利率设置退出，增长降级和新的TLTRO。与此同时，另一方面，日元和美元在欧元疲软(默认为DXY正面)和'真实风险偏离'的推动下推升至更高水平。夹在相对狭窄范围内的是商品货币，而英镑也受到压力，因为对英国 - 欧盟脱欧谈判的突破持悲观态度。

那么，货币价格的最新波动从趋势产生的角度来看我们在哪里呢?马上，我们可以看到欧元在宏观看跌动态中加入加元，因为下面第二张图中的粗线表现出来。有趣的是，英镑也已经失去足够的蒸汽以显示宏观层面的看跌倾向(以5-DMA斜率来衡量)。相反，从微观和宏观角度来看，美元和日元通过预测看涨动态来赢得最新去杠杆化的胜利。最后，我们看到海洋货币，找到足够的需求，尤其是新西兰元，以保持其微观和宏观前景温和看涨。

金融市场的叙事

欧洲央行行长德拉吉最终通过披露新一轮TLTRO(银行的廉价融资)，降低增长预测，最重要的是推动利率向前推进指引，对其过于强硬的欧洲经济前景表示失败。因此，欧元兑美元汇率创2017年中以来的最低水平。

与英国退欧相关的大多数报告都有一个共同点。修改英国和欧盟之间的离婚协议没有任何突破。有报道称，欧盟向英国提出了一项新的提议，该提议似乎未达到英国的要求。路透社对这个故事进行了扩展，没有任何迹象表明在接下来的48小时内谈判会有任何改变。

根据纽约时报的一篇报道，中国官员越来越担心美中贸易协议的最后一刻变化。正如纽约时报所指出的那样，“执法机制和取消关税的时机等一些最重要的细节仍然没有被敲定。中国担心细节可能不会那么有利。“

在周三的加拿大央行政策会议上温和的结果背后，中行代表林恩·帕特森将最新预测作为经济进展报告的一部分。结果证实是对中国银行声明所作陈述的重申。在某种程度上，这份最新报告显示的是，他们的预测非常不准确，需要更多时间来了解从现在开始有多糟糕的事情，这是G10中央银行的一种模式。

最近的经济指标和事件

资料来源：Forexfactory

RORO - 风险关闭风险

25-HMA斜率的明显向下角度表明了一个明显的事实，即微环境已经确定了其“真正的风险”性质。但它变得更糟，因为在股市(下跌)，美国债券收益率(下跌)和DXY(上涨)的激进变动之后，我们也已经进入宏观“真正的风险关闭”背景。最重要的是，黄金已经发现非常强烈的买方兴趣，以抵消DXY的强劲上涨，并将贵金属保持在窄幅区间。

提醒一下，“真正的风险关闭”环境的特点是市场处于恐惧模式，去杠杆化风险更高的赌注。交易者将寻求买入两种货币高于其他货币(日元和美元)，保持商品货币的报价基调除非其他货币受到负面基本面/政治的影响，因为欧洲央行温和转变或欧元的情况如此关于英国退欧。这导致欧洲货币遭受的损失大于商品相关货币，即使在“真正的风险关闭”背景下也是如此。

仪表板：市场流程和技术分析

摘要：市场流程和技术分析

欧元/美元：由于欧洲央行宣布Dovish Trifecta，大幅下跌

欧洲央行的三重消息包括大幅削减增长，推迟退出负利率以及宣布新的TLTRO，导致欧元价值重新调整。

下一个焦点包括美国非农就业数据。如果曝光进入高影响的挥发性事件，必须谨慎。预计标题数量为181k。

经过数月的低迷市场波动后，1.12的突破可能会解决该货币对的低票房制度的显着改善。

没有任何迹象表明在拉长的低点买入兴趣，卖家的最新推动甚至突破了基于上一次POC印刷的100%预测目标。

欧洲央行引发的负面消息，英国退欧没有进展，风险偏离基调的结合促使该货币对的供应失衡增加。

根据宏观/微观相关系数，欧元/美元的主要“领先”指标仍然是德国和美国之间的10年期收益率差异。

英镑/美元：DXY强势抵消收益率差价的改善

英国退欧没有突破，DXY刚毅给英镑增加了进一步的压力，即使价格下滑开始显示出英国 - 美国收益率差异上升的温和分歧。

下一个焦点包括美国非农就业数据。如果曝光进入高影响的挥发性事件，必须谨慎。预计标题数量为181k。

微观和宏观周期已经转为看跌，但真正的测试是在突破1.3050 / 1.30区域(POC最后区间+整数)。

由于欧元兑美元的走势主要是欧元疲软加上风险偏离的影响，因此英国脱欧头条新闻将进一步恶化，看多头进一步平仓。

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美元/日元：由于“真正的风险关闭”占主导地位的低回转

两种货币均受益于跨资产流动，因此流量相当均衡。欧洲央行的DXY飙升抵消了教科书“股票和固定收益的真实风险”。

下一个焦点包括美国非农就业数据。如果曝光进入高影响的挥发性事件，必须谨慎。预计标题数量为181k。

在“真正的风险关闭”时所包含的回调预示着该货币对在DXY的良性前景下有利。恢复上升趋势所需的股票和/或收益率的回升。

上周价格行为的纠正性质与2月底的冲动性反弹表明订单流量仍然对价格上涨非常有建设性。

该货币对与DXY之间的相关性损失仅仅反映了当前市场状况的“真正风险关闭”性质，尽管美元上涨，但日元往往成为王者。

澳元/美元：在风险偏离中突显发散/收益率差价

由于澳大利亚和美国之间的债券收益率差异进一步改善，澳元开始看起来便宜，因为在寻找收益率时会考虑资本流动...

下一个焦点包括美国非农就业数据。如果曝光进入高影响的挥发性事件，必须谨慎。预计标题数量为181k。

然而，在“真正关闭风险”的环境中，股票下跌(上升的相关性)以及DXY的强势迄今为止抵消了正收益率差异的发展。

从价格走势中获得的微观和宏观趋势仍然认为，即使主要买方兴趣预期为0.70c，阻力最小的路径仍然较低。

股票或固定收益的任何强势迹象可能会放松“真正的风险关闭”条件，这可能为整个数字提供真正的买方机会，但请记住美国非农就业数据。

美元/加元：3美分反弹后持续长期清算的风险

每当我们看到一对在多年来最低票房制度下从底部到顶部经历300点的反弹时，要警惕近期长期清算的风险。

下一个焦点包括美国NFP +加拿大的就业数据。如果曝光进入高影响力的挥发性事件，必须谨慎。

与石油公司存在重大分歧，但要注意能源工具已经逐渐脱钩，作为可靠的指标，DXY和债券收益率差价起着更大的作用。

任何回调都被视为关键决策点的买方机会，这是自加拿大GDP失败以来最明显的趋势市场之一，然后由温和的中国银行和向“真正的风险关闭”条件转变而加剧。

黄金：低利率出现冲突信号

推动黄金价格走势的两个最强相关资产(DXY，US02y)正朝着完全相反的方向发展，使方向偏向保持中立。

下一个焦点包括美国非农就业数据。如果曝光进入高影响的挥发性事件，必须谨慎。预计标题数量为181k。

突破目前的窄幅区间是一个前提条件，在预期下一个价格在合并4天后价格上涨之后，远离噪音。

价格的巩固可以被解释为在关键需求时刻的吸收，参考时间可追溯到1月21日至24日，当时需求强劲。

澳元/日元：本周完全看跌风暴

不仅澳大利亚的数据比预期更疲软(第四季度GDP，零售额)，但“真正的风险关闭”加剧了澳元兑日元汇率的痛苦。

预计在78.20-78.00附近有一组出价，其中100%项目目标在79.80-79.00范围内达到心理回合数。

卖方的冲动性与买方行动的纠正性质清楚地表明市场在此阶段完全由卖方主导。

固定收益(美国30Y)，股票(SP500)和该货币对之间的相关性达到了1：1的水平，正如人们所预期的那样，假设“真正的风险关闭”背景。

由于固定收益和股票的前提条件有利，这是一个对关键决策点缺乏实力的市场。

欧元兑澳元：跟随收益率差距成为真正的领先指标

人民币和股票的疲软应该成为限制市场下行空间的力量，即使债券收益率差距仍然是最准确的流量指标。

尽管澳元未能最好地利用欧元疲软，但欧洲央行本身应该足以成为推动欧元供应失衡前景在短期内稳固发展的驱动因素。

如上表所示，这是一个仍然表现出相当轮流的市场，因为近期两种货币都受到基本面恶化的影响。

这意味着，任何过度扩张的举动都会带来更大的逆转风险，而不是与美元或日元等欧元相同的做空。

新西兰元/美元：风险偏离决定看跌方向，但价值更高

如果“真正的风险关闭”条件可以放松，请关注新西兰元的潜在复苏，因为债券收益率差价保持看涨的高点和更高的低点(蓝线)结构。

由于风险投注的去杠杆化，新西兰人显然是其中的一部分，技术人员对买家的利益仍然具有抑制作用，导致收益率差异突显显着。

只要这个市场的'真正的风险关闭'性质继续发挥作用，就要保持过度关注收益率差异(相关性较低)，因为这是一个保持防御的时期。

新西兰元发现2月13日新西兰联储(RBNZ)引发的需求激增，从而导致该区域成为一个临时底部。

重要的脚注

风险模型：

金融市场变得如此交织和动态的事实使得必须始终与市场条件保持一致并适应新环境。此道具模型将帮助您衡量您正在交易的背景，以便您可以显着降低下行风险。

周期：

市场以周期演变，然后是一段分配和/或积累。每周周期以红色突出显示，蓝色表示每日周期，而黑线表示每小时周期。

POC：

它指的是控制点。它通过交易量代表最感兴趣的领域，并应作为可能导致价格逆转的买卖/卖出墙。成交概况分析以指定的价格水平跟踪指定时间段内的交易活动。该研究揭示了市场拍卖过程的不断演变。

Tick Volume：

价格更新活动提供了对参与特定定向运动的实际买入或卖出承诺的深刻见解。研究证实，当查看每小时数据时，价格更新(蜱数量)与实际交易量高度相关，相关性非常高。

水平支撑/阻力：

不同于动态支撑或阻力水平或更主观的测量，如斐波纳契回撤，枢轴点，趋势线或其他形式的反应区域，水平支撑和阻力线是大多数市场参与者使用的通用概念。

趋势

线除了水平线外，趋势线有助于作为趋势的直观表示。趋势线是根据一系列规则确定的，这些规则决定了正在创建的新循环的验证。因此，图表中绘制的这些趋势线取决于对市场结构的某种解释。

相关性：

每个外汇对都有一系列高度相关的资产来评估估值。这种类型的研究称为市场间分析，它涉及确定股票，债券，货币和商品之间不断变化的全球互联互通中的异常情况。

基本面：

重要的是要强调本报告中提供的每日市场前景受基本面消息的影响。任何意外消息都可能导致价格在短期内表现不稳定。

投影目标：

100%预测的有用性在于市场周期的对称性和谐波关系。通过绘制100%预测，您可以预测图表中可能出现某种类型的暂停和潜在价格反转的区域，由于1.控制周期的一方获利2.反趋势位置是反向球员补充3。