Caltex将出售250家加油站的10亿美元股份

在全球利率处于低位的背景下，Caltex计划启动一项10亿美元的房地产发行计划，其中包括250个零售网点的一半股权。

根据预计将于明年上半年进行的首次公开发行(ipo)， Caltex将为每个地块签订长期租赁协议，从交易中获得的现金将专门用于明年的资本管理选择。

Caltex预计，该信托基金第一年将收到8000万至1亿美元的租金，其网络内的另外240处地产仍将接受评估，作为战略评估的一部分。

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由于市场对收益率的渴求，此笔交易可能会吸引寻求避风港式投资的散户和机构投资者。

Caltex首席财务官Matt Halliday对the Australian表示，"市场上对收益率的追逐几乎是无止境的，而当这种追逐得到Caltex声誉和这些网站高品质的支持时，我们认为这是一个非常有吸引力的投资工具。"

韩礼德表示，近几个月IPO的波动性不大，包括Latitude Financial在内的几家知名公司的IPO都被撤回，不太可能扩大到稳定的房地产交易。

他表示:“一直以来，财务赞助方面都存在困难，我认为，这与你在这里看到的情况大不相同。”

该公司已经评估了出售房地产投资组合的选择，在进行上市过程中，可能仍会收到一些不请自来的接洽。Caltex尚未测试机构投资者对其上市计划的兴趣。

随着长期租赁的实施，这些资产可能会吸引Charter Hall、养老基金或离岸养老金集团等机构。

加拿大皇家表示，市场将欢迎该公司的决定。

加拿大皇家(RBC)分析师本•威尔逊(Ben Wilson)表示:“我们认为，Caltex REIT的提议将受到欢迎，因为它将通过强大的REIT市场，释放出这些不动产持有地的价值。”

“我们认为，(2020年下半年)相当大一部分IPO收益可能会通过场外回购的方式返还。”

房地产投资信托基金将拥有价值约9亿美元的资产，投资组合的总价值约为18亿美元。

由于这类车辆的杠杆率约为30%，它将需要筹集6亿至6.5亿美元。

通过与沃尔沃斯(Woolworths)的合资企业，加德士加油站还拥有强大的零售元素，即使大型百货商店经营的中心遭遇困境，这种便利零售元素仍受到投资者的追捧。

以这种方式构建的投资工具，可能会让投资者获得逾6%的收益率，而且一旦重新定价后的资本收益前景也已确定，因此它的交易与同行Viva Energy REIT相当。

虽然电动汽车会带来长期的主题威胁，但许多电动汽车仍将需要加油站，而加油站的位置也使它们适合于其它用途。

Caltex还发布了一份有关其便利零售业务的最新报告，预计其息税前年收入将在1.9亿美元至2.1亿美元之间，高于今年上半年的8500万美元，这反映出燃料利润率正在改善。

该公司首席执行官朱利安•西格尔(Julian Segal)表示:“尽管由于澳大利亚经济持续疲软，情况有所缓和，但通过利用我们在燃油供应链方面的专业知识和高质量的零售网络，加德士公司在零售燃油市场上的表现继续优于我们的竞争对手。”

周一，Caltex股价上涨7%，至29.79美元。该公司已聘请瑞银(UBS)和格兰特•塞缪尔(Grant Samuel)担任财务顾问，聘请赫伯特•史密斯•费希尔(Herbert Smith Freehills)担任法律顾问，为拟议中的股票上市提供建议。