Salesforce预计今年也将至少增长20％

Salesforce.com (纽约证券交易所代码：CRM)发布了另一份季度收益报告，结束了围绕其核心业务的一些争论。如果将即将收购的Slack (纽约证券交易所股票代码：WORK)排除在外，人们越来越担心增长正在放缓 。

然而，第一季度的收入和自由现金流分别同比增长 23% 和 99%，达到 59.6 亿美元和 32.3 亿美元。更好的是 2022 年整个财政年度(将于 2022 年 1 月结束的 12 个月期间)的更新指导，显示该公司的核心业务预计将再次增长 20% 以上。

降低 Slack 指导对 Salesforce 来说很好

特别是在全年指导中，Salesforce 将今年的收入预期从 259 亿美元上调至 260 亿美元(之前约为 257 亿美元)，比 2021 财年增长 22%。对于那些关注底线的人来说，同样值得注意的是，调整后的每股收益预计将在 3.79 美元至 3.81 美元之间(之前为 3.39 美元至 3.41 美元)。

不过，人们担心 Salesforce 本财年的业绩会因 Slack 的加入而变得模糊不清。有观点认为，如果将远程工作软件公司排除在外，Salesforce 的现有业务将显示出大幅降温的迹象。根据记录，其收入增长轨迹从未低于 20% 的年化增长率。多年来，该公司进行了大量收购以提高其扩张速度，但 Slack 是迄今为止规模最大的收购，规模约为 280 亿美元。

但 Salesforce 最近的更新显示其核心业务表现良好。现在预计 Slack 的贡献为 5 亿美元，低于之前的 6 亿美元(因为 Salesforce 现在预计这笔交易将在第二季度末非常接近，比之前略晚)。但是，总体收入估算得到了提高，这意味着随着缓解和组织在数字化转型方面的支出再次增加，其余业务正在加速发展。毕竟，5 亿美元对于 Salesforce 来说是一个很小的数字，占全年收入的不到 2%。退出 Slack，该公司现有的软件套件有望保持其 20% 的全年增长记录。

松弛需要耐心

现在，Slack今年下半年的收入减少1亿美元并不是什么了不起的消息。除了交易的完成时间比之前预期的晚，这意味着 Slack 的独立发展势头可能正在放缓，而且该公司在去年全球封锁时所享受的活动激增(Slack 下半年的收入增长了约 38%) 2021 年增至 4.85 亿美元)。

真正的问题不在于 Salesforce 核心平台的实力——第一季度的更新表明 Salesforce 本身做得很好。现在的担忧转向了为整合 Slack 付出的高昂代价——该业务正在失去一些动力。Salesforce 首席执行官马克·贝尼奥夫 (Marc Benioff) 和顶级团队有能力使 Slack 作为其庞大组织的一部分变得更加强大和有利可图，这在很大程度上将归功于他们。很明显，微软的操作系统平台是该公司的目标。一方面，我认为 Slack 的整合会奏效，但需要耐心。

与此同时，Salesforce 再次证明了它是云