艾利金融继续创历史新高

在以连续的历史性季度业绩结束2020年之后，Ally Financial (NYSE：ALLY)将其势头带入了新的一年。在2021年第一季度，这家仅在线业务的银行创造了另一家公司的纪录，每股收益为2.09美元，这主要是由于其核心汽车金融业务的强劲营业收入所致。加上年轻得多的抵押贷款部门的加速增长，随着美国消费者继续从大流行中脱颖而出，Ally的股票处于领先地位。

盟友之家

拥有百年历史的金融机构Ally Financial是美国汽车融资的领导者，拥有超过1000亿美元的贷款。该主要业务约占公司第一季度营业收入的80%。

在2016年底，Ally通过转向直接面向消费者的抵押贷款寻求业务多元化，推出了Ally Home。它利用其在源自消费者的汽车金融中的技术经验来创建抵押的数字化在线流程。增长确实令人印象深刻：在2017年第一季度创造了价值3亿美元的房屋贷款后，该公司在2021年第一季度仅实现了18亿美元的收入-增长500%，创历史新高。按顺序，这意味着比2020年第四季度增长了28%。

尽管发行量有所增长，但在过去12个月中，Ally的整体住房贷款组合已减少22%。该公司将这归因于客户的高额提前还款，他们正在按揭行事。无论如何，来源确实会产生收入，这可以通过公司按年计量的按揭季度营业收入的100%增长来证明。Ally预计未来几年每年将发行100亿美元，这将推动其抵押贷款业务恢复增长。

2021年第一季度，Ally Home仅占该公司总营业收入的2.3%，但比2020年第一季度的0.9%有所增长。房屋贷款业务只有几年的历史，并且在汽车行业蓬勃发展的背景下不断增长融资业务，这一切都在火上浇油。

投资者的重点应该是数十亿美元的新债券发行，因为这可能是额外收入的来源。

收益加速

自2020年第三季度公布公司每股收益1.25美元的创纪录以来，Ally一直在加速增长。产生连续的历史数字是一项壮举。

第一季度的2.09美元的价格使分析师的预期下降了约80%，摩根士丹利(Morgan Stanley)给出了59美元的目标股价。这是该公司今年的第三次涨价，之前是51美元，其次是56美元。随着周四该股的交易价格在48美元左右，新的目标价具有23%的上涨空间!鉴于收益趋势，这可能不会是分析师最后一次或最高的向上股价修正。

仅仅在过去的几个月中，覆盖Ally Financial的分析师的收益估计就大大增加了。自2020年1月至2021年第1季度大幅获利回吐后，自1月份以来，平均预期从4.05美元上涨近30%，至5.20美元。

如果公司以每股5.20美元的价格达成共识，那么10倍的市盈率将意味着52美元的股价。但是，由于增长强劲，该公司的市盈率可能接近16倍，接近标普500指数的历史平均水平。这意味着股价可能超