如何交易2019年表现最佳的杠杆etf

今年头两个月，股市大幅上涨，收复了去年第三季度大幅下跌的大部分失地。特别是科技、能源和房地产等周期性行业出现了大量资金流入，因投资者为美联储(Federal Reserve)更加温和、美中贸易谈判仍在进行、以及新一轮季度收益超出华尔街预期而感到高兴。此外，经济陷入衰退的可能性似乎也有所降低。

对冲基金Bridgewater Associates创始人雷•戴利奥(Ray Dalio)写道:“由于市场走弱，美联储官员现在看到经济和通胀疲弱，他们的立场发生了转变，变得更容易了。”“在美国总统大选之前，我已经把美国经济衰退的可能性降低到了35%左右，”他在领英(LinkedIn)上写道。

那些想要利用2019年表现最好的行业的人应该考虑使用杠杆式交易所买卖基金(etf)，这是专门为放大短期价格波动而设计的。例如，如果一个包含科技股的指数上涨了1%，那么一个提供三倍敞口的追踪杠杆ETF将上涨3%。交易员应该意识到杠杆etf每天都在重置——因此，由于复合效应，在超过一天的持仓期内的回报可能并不反映该基金所宣传的杠杆水平。让我们考虑几个与杠杆etf相关的交易想法。

Direxion Daily Technology Bull 3X ETF (TECL)

创建于2008年的Direxion Daily Technology Bull 3X ETF (TECL)旨在提供三倍于“科技精选板块指数”(Technology Select Sector Index)的日回报率。该基准指数由苹果公司(Apple Inc.)、微软公司(Microsoft Corporation)和谷歌母公司Alphabet Inc.等美国大盘股科技公司组成。该基金的平均利差为0.08%，日成交量超过40万股，因此适合所有形式的短期交易。截至2019年2月28日，泰克资产管理规模为5.5057亿美元，股息率为0.39%，较年初增长45.76%。ETF收取1.17%的管理费，这对短期投资的影响很小。

在12月底跌至68.96美元的谷底后，泰克的股价在2月27日上涨了近80%，收于123.56美元。想要在这个趋势强劲的市场中获利的交易商，应该寻找回调至20日移动均线(SMA)的入口点。如果该基金的价格继续走高，SMA就可以被用作一个追踪止损点，让利润继续运行。持有未平仓头寸的投资者应考虑在金价接近130美元时，将止损位移至盈亏平衡点——200日移动均线切入位可能会对该区域构成阻力。

Direxion Daily Energy Bull 3X ETF (ERX)的净资产超过4亿美元，目标回报率是Energy Select Sector Index日投资回报率的三倍。能源行业巨头埃克森美孚公司(Exxon Mobil Corporation)和雪佛龙公司(Chevron Corporation)主导了该指数，累计权重为41.75%。息差收窄和流动性充裕，使这只ETF成为能源交易商的最爱。该基金收益率为2.29%，费用率略高于1%。截至2019年2月28日，ERX的回报率为46.27%。

由于油价大幅下跌，ERX股价在2018年第四季度暴跌。该基金在去年12月底见底，成交量达到顶峰，此后一路走高，只有小幅回调。那些希望借助上行动能的投资者，应在跌至22美元时进场，该价格将受到两个月上升趋势线和20日移动平均线的支撑。交易商可以将获利了结指令设定在关键阻力位，如26美元和32美元。如果价格远低于趋势线，则平仓，因为这将使短期动量设置无效。

2009年推出的Direxion Daily MSCI Real Estate Bull 3x ETF (DRN)试图复制摩根士丹利资本国际美国房地产投资信托指数(MSCI US REIT Index)日表现的3倍。该基金的资产管理规模为4,366万美元，适合那些希望积极投资于股票型房地产投资信托基金(reit)的交易员。相比追踪指数，该指数更倾向于商业房地产投资信托基金，但仍提供了充足的住宅房地产敞口。

该基准指数中最高的配置包括Simon Property Group, Inc. (SPG)为6.61%，Prologis, Inc. (PLD)为4.70%，公共存储(PSA)为4.04%。0.63%的平均价差可能会给黄牛的利润带来太大损失，但不应过度影响波动交易者，他们可以让成功的交易持续几天，以弥补稍高的交易成本。DRN收取1.09%的管理费，截至2019年2月28日，年回报率为41.86%。

DRN股价本月早些时候曾突破2018年8月创下的高点，但最近有所回落，提供了一个波动的交易机会。该基金的价格应能从连接7月和12月波动高点的水平线上找到当前价格的坚实支撑。交易员可能希望等到烛台反转模式，如锤子或穿线，确认上涨势头已经恢复，然后才会开盘。考虑在本月的低点下下止损订单，并在28.64美元的2016年高点上预售利润。