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自动化是危机后抵押品管理的关键

2019-09-08 10:53:19 来源:

咨询公司Woodbine Associates的一份报告显示,从危机后监管改革中更好地自动化抵押品管理系统,以满足场外衍生品交易的变化,这将是参与者适应能力的关键。

通过管理系统更有效地使用抵押品和集中记录保存将是市场参与者成功适应场外交易衍生品交易的中央对手方(CCP)抵押品要求的关键。

全球危机后通过CCP发送不透明掉期交易的动机意味着买方必须承诺提供更多优质抵押品,以维持其掉期交易,符合“多德 - 弗兰克法案”和欧洲市场基础设施监管规则。

为实现这一目标,直通式处理(STP)和集中记录保存,以及公司运营范围内的实时功能,对参与者的掉期活动至关重要。

“对抵押品,流动性和资金之间更深层次整合的需求应该迫使企业在日常运营中更密切地管理这些领域或将它们结合起来,”报告中写道。

更多地依赖证券融资 - 例如回购和证券借贷交易 - 将使抵押品管理系统对买方交易策略更为重要,因为公司最大化抵押品以降低整体交易成本。特别是,CCP可能需要在日内初始和变动保证金交易清算的场外交易衍生品,从而给买方带来更大的附带压力。

“增加的初始保证金要求和每日流动性需求将影响证券库存的融资和机会成本,并迫使公司更密切地管理每日资金需求,以确保资产得到管理,抵押品以最佳方式发布,”报告中写道。

Woodbine和报告作者,固定收益主管Sean Owens在评论该报告时表示,中央清算,保证金要求和抵押品成本的出现将迫使许多公司提升其能力。

“组织需要能够提供灵活,自动化工作流程的系统,集中管理所有必要金融工具的抵押品管理。高性能分析,预测和库存管理功能至关重要,“他说。

该报告“抵押品管理”业务要求和供应商解决方案还包括十个抵押品管理解决方案的概况和评估,并表明自动化功能的差异已成为潜在客户的差异化因素。


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