标准普尔500指数在经过10年的运行后仍在继续战斗

标准普尔500指数在经过10年的运行后仍在继续战斗

自2018年6月19日道琼斯工业平均指数下跌以来，通用电气公司(GE)一直是华尔街的一个警示故事。通用电气是1896年首次创建时该指数的原始股票之一，但是多年的表现不佳以及缺乏管理视野最终迫使该指数得到监督，并且该公司取代了该公司并将其替换为Walgreens Boots Alliance，Inc。(WBA)。

离开道琼斯指数后，通用电气股票继续下跌，但在2018年12月11日达到6.40美元的多年低点之后，该集团最终开始调整船只并扭转局面。GE股票合并了几个星期，并最终形成了杯与柄，它在1月31日竣工，届时股价跳空高公司公布了好于预期的业绩后，牛市的逆转模式。

这种“失控的差距” - 在上升趋势或下降趋势中形成的缺口没有被填补 - 形成了坚实的支撑位，使得通用电气在2月份进行了近一个月的整合，直到股价再次跳空高开。许多交易商都希望这个差距将成为另一个“失控的差距”，但不幸的是，对于通用电气多头来说，股票在今天中午的交易中崩溃，当时首席执行官拉里·卡尔普宣布该公司的自由现金流将“处于负值区域”今年。

股价从盘中低点反弹，但看跌的举动填补了2月25日形成的差距，这正式使差距成为“疲惫缺口”。疲惫的差距往往标志着看涨行动的结束。如果通用电气的情况如此，那么在2018年9月下旬作为支撑的价格水平刚好低于11美元，而在2月底的阻力可能会在短期内成为难以破解的水平。

标准普尔500指数

虽然许多交易员感到沮丧，标准普尔500指数仍在盘整并仍在努力突破短期阻力位2,816.94--该指数在2018年10月17日达到的高点 - 我认为重要的是要承认长期收益指数是在过去十年中取得的。

标准普尔500指数在10年前于2009年3月6日触底反弹，报666.79点。今天的收盘价为2,789.65，比2008年金融危机后该指数跌至可疑的低水平高出318%。标准普尔500指数处于该指数创历史新高2,940.91(9月达到)的随波实差距内。考虑到标准普尔500指数在去年圣诞节前夕正式进入看跌区域，这也是值得注意的。

值得注意的是，标准普尔500指数从666.79上涨至2,940.91并非没有出现打嗝和回调。从2015年初到2106年初的12个月是华尔街的动荡时期。许多交易商确信市场已经进入顶部，并且已经准备好重新回落以重新测试2007年的高点1,576.09，看看前一个阻力位是否能够维持在长期支撑位。正如你所看到的，我们从未发现该水平是否会成为支撑因为市场反弹而不是下跌。

看到这种弹性告诉我们，标准普尔500指数仍有可能继续走高点。需要一些强劲的收益和经济数据来推动该指数走高，但看到这些数字仍然在2019年的可能范围内。

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风险指标 - XLY / XLP

我之前已经讨论过这个问题，但我喜欢用来衡量华尔街交易者情绪的一个指标是消费者选择性行业SPDR ETF(XLY)和消费者订单选择行业SPDR ETF(XLP)之间的相对强弱对比图。相对强弱对比图表显示，在这种情况下，哪种股票或交易所交易基金(ETF)表现优异，哪只股票或ETF表现不佳。

在此设置中，我正在查看XLY / XLP相对强度图表，图表中的任何向上移动都表明XLY的表现优于XLP，图表中的任何向下移动都表明XLY表现不如XLP。

看着这个图表可以帮助你梳理出一个更好地了解当前的交易者的情绪是因为非消费必需品类股往往会跑赢消费必需品股票时的交易者情绪看涨。交易者通常会在有信心时将资金投入到更具侵略性的股票中。

相反，当交易者情绪看跌时，​​非必需消费品股票的表现往往落后于主要消费品类股票。交易者通常会在不太自信的情况下将资金投入到更为保守的股票中。

从XLY / XLP相对强弱图表来看，您可以看到非必需消费品股票的表现优于消费必需品，图表证实了今天新的看涨旗帜延续模式已经完成。积极的盈利数据和对美中贸易谈判的乐观预期似乎正在推动大部分看涨情绪。