一个简单的指南以建立一个税务效率的投资组合

对许多人来说，纳税季节是一年中特别令人焦虑的时期。和往常一样，我拖延的时间越长越好，直到最近才把我的税务信息发给我的会计萨拉。现在，等待她的电话开始了。我一想到它就畏缩。就像你接到医生的电话一样。从她的语气中我就能听出来:如果她很乐观，那就意味着我在这一年中做了足够多的压抑，我很好。但如果她反应慢，拖得长，那就意味着我欠她的。一想到它我就紧张。

但如果有一种税我不想交，那就是我的投资税。投资需要缴纳各种各样的税，包括为盈利而出售资产时的资本利得税，以及为支票账户中微不足道的利息所缴纳的税。甚至对你死后的投资所欠的钱也要征税——这叫做对死者(IRD)的收入。凡是能赚钱的地方，山姆大叔都潜伏在那里，等着分一杯羹。好吧，这次不行，因为我有一个(完全合法的)计划来减少我的税单。这里有三个简单的步骤，我用它们来少交税，让更多的钱为我工作。

1. 利用交易所交易基金

交易所交易基金(etf)是一篮子汇集在一起的股票，以反映医疗保健等特定投资领域，或跟踪标准普尔500指数等基准。etf的使用近年来呈爆炸式增长，2017年全球管理资产(AUM)超过4.4万亿美元，而2005年为4170亿美元。安永(Ernst and Young)的一项调查显示，这是21%的年累计增长率。

etf越来越受欢迎，很大程度上是因为它们比活跃的交易型共同基金更有利于避税。每年，共同基金都必须将其交易利润以资本收益分配的形式转移给股东，而资本收益分配被美国国税局(IRS)视为应纳税收入。

etf能够避免这种情况有两个原因。首先，etf的交易频率通常低于共同基金，因此年底分配利润的方式通常较少。指数共同基金也是如此，但有一点需要注意:ETF的税收优势主要来自其结构。当ETF赎回证券时，通常可以实物赎回，这意味着ETF提供商可以以较低的成本换出证券，而无需实现同样多的资本收益。

ETF和共同基金都必须分配收益，但由于ETF能够以实物交换证券，ETF在资本收益分配方面的收益可能会更少。如果所有这些都太技术化，请记住，在其他条件相同的情况下，如果你必须在共同基金和ETF之间做出选择，那么你每年投资ETF的资本利得税就会更低。

2. 收获这些损失

没有人喜欢赔钱，但是如果你赌输了，你应该给这些损失一个目的。

税收损失收益是指出售股票或共同基金，以弥补投资组合中其他地方的实际收益。(“已实现收益”指当年已经发生的销售。)如果你为了收益而卖出A股，你可以用B股的损失来抵消A股的收益，从而少交一些税。

虽然大多数有经验的投资者可能都听说过税收损失的收获，而且已经在这么做了，但很多人都等到年底才去做，这并不总是最理想的。如果股市在一年中出现了难看的转折，你可以选择卖出并计入损失。如果你等到年底，市场可能已经复苏，好消息是你的投资增加了，但坏消息是，如果你需要损失来抵消收益，你就无法入账。

当然，亏本卖出一只股票意味着你要退出这个头寸，而不是等待它反弹并为你带来利润，如果市场反弹的话，这种情况可能会发生。如果这是一个问题，那么考虑购买一支类似的股票或ETF，以保持对该行业的相同敞口。例如，如果你卖出一只亏损的科技股来计入亏损，你可以购买同类科技股或科技ETF，作为该市场板块的临时占位者。持有这项新投资30天，然后在第31天买回原来的股票或共同基金，避免“淘股规则”，并计入损失。

这种方法的一个问题是，你为保持对该行业的敞口而购买的临时头寸，在30天后出售时，可能会产生应税收益，这并不理想，但收益可能很小，因为时间很短。你可能不想对你所有的股票都这么做，但对于那些不会有任何回报的股票，你可以从中得到一些好处。未使用的损失——未被用来抵消收益的损失——可以用来减少每年至多3,000美元的应税收入，也可以结转到下一年。

3.充分利用递延税款账户

交易员们喜欢在ira和401(k)s账户上买卖股票是有原因的:他们的交易不需要缴税。所有的收益和投资收益都在合格的退休账户中延期支付。这一巨大的利益允许你的钱更多的再投资和增长你的投资组合。

为了充分利用退休帐户中投资收益的税务延迟，您需要在这些帐户中使用税务效率低下的资产。税收效率低下的投资包括高收益债券、积极交易的共同基金、房地产投资信托、高股息股票和公司债券。所有这些投资都有一个共同点:它们都产生了相当数量的收入，这些收入虽然通常在常规投资账户中应纳税，但实际上却被再投资于退休账户。随着时间的推移，这一策略肯定会增加你的平衡感。

如果你有一个免税的退休账户以外的投资，可以考虑用这个账户购买免税的投资，比如etf、个股、市政债券(如果你属于高税收级别)、指数基金或低流动率的共同基金。所有这一切可以归结为两个词:资产定位，这意味着保持你在应税账户的税收效率投资和非应税账户的税收效率投资。

在投资界，你能控制的只有这么多。我们不能按下一个按钮来推动股市走高，但在某种程度上，我们可以控制我们为投资支付的税款。购买税务效率高的etf，花时间关注资产的位置，并在一年中收获损失，这些都是让美国国税局远离你存钱罐的简单策略。