迪士尼股票在2天内升级两次

每天，华尔街分析师都会升级一些股票，降低其他股票的评级，并对其他股票进行“初步报道”。但这些分析师甚至知道他们在谈论什么吗?今天，我们正在采取一个备受瞩目的华尔街选秀并将其置于显微镜下......

本周对 沃尔特迪斯尼 (纽约证券交易所股票代码：DIS)的股票来说是个好人，明天可能是最好的一天 - 或者认为是华尔街的分析师。

本周已有两家不同的投资银行在周四的投资者日之前升级迪斯尼股票 ，该公司将讨论迪士尼+流媒体服务的问世。虽然瑞士信贷最近的一份报告(通过 StreetInsider.com)指出，“沃尔特·迪斯尼一直是我们今年覆盖范围内讨论最多的股票”，对于一些分析师来说，对公司前景的看法“非常广泛”，一致似乎正在形成：

迪士尼股票是买入。

升级迪士尼

今天上午，BMO资本宣布将迪士尼股票从市场表现提升至跑赢大盘并指定140美元的目标价格，意味着今日价格上涨近20%。

BMO解释说，迪士尼计划今年夏天在其主题公园开放两个星球大战的土地。年收入达203亿美元，公园占迪士尼年收入594亿美元的三分之一，并使该公司的营业利润率高达22.2%。因此，来自新土地的收入对迪士尼的底线来说应该是好消息。

不过，这对迪士尼投资者来说可能不是最好的消息。娱乐巨头的媒体网络部门 - 包括广播和有线电视 - 对其业务的贡献甚至高于年收入的41%，利润率高达26.5%。BMO指出，迪士尼将在今年年底之前启动其迪士尼+顶级流媒体服务，这有望增加更多的收入和利润。

升级迪士尼，前传

BMO的评论与Cowen&Co。昨天同样乐观的言论相呼应。谈到迪士尼+，考恩预测“非常强劲的发布”，甚至比华尔街预期的其他用户数量更多。

然而，Cowen更关注迪士尼最着名的业务：电影。

迪士尼不是那么秘密的武器

并且有充分的理由：迪斯尼今年推出的电影(或已经出局)非常接近令人难以置信的。

玩具总动员4。冷冻2.奇迹船长。从新批蜘蛛侠，复仇者和星球大战的专营权。当然，阿拉丁 和 邓博的真人重新启动。Cowen称这是一个“非常强大的产品线”，并且很难与该评估争论。

根据标准普尔全球市场情报(S&P Global Market Intelligence)的数据，在Cowen的估计中，迪士尼的电影票据本年可以带来多达30亿美元的利润 - 而不是收入 - 超过去年的利润，这本身就是该公司的记录。考虑到迪士尼+的用户数量好于预期的可能性，考恩认为迪士尼“明年的催化剂路径具有极大吸引力” - 该股票每股至少价值131美元。

碾压数字

是的，虽然?迪士尼是否值得Cowen所说的每股131美元，甚至是BMO指定的140美元的价格目标?或者股票的价值是否略低于此?

这是我看数字的方式：

迪士尼的市值为2100亿美元，其交易收益为110亿美元的19倍。然而，该公司的实际自由现金流量远低于报告的净利润 - 实际上仅为95亿美元。最重要的是，尽管所有催化剂都在迪士尼的青睐，大多数分析师预测其利润将在今年下降至每股6.52美元。

市盈率为19，预计长期盈利增长率仅为9%以上，股息收益率为1.5%，迪士尼对我来说仍然看起来像一家伟大的公司，而且它肯定是娱乐业的主导企业 - 但它是还没有便宜的股票。在急于购买股票以回应分析师升级或预期明天投资者日的好消息之前，请考虑一下：您是否愿意多付一份迪士尼?