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SEBI关于共同基金公司债券估值的咨询文件

2019-06-26 17:01:26 来源:

资本市场监管机构印度证券交易委员会(SEBI)决定审查基金公司关注的公司债券的估值指引。它说很快就会提出一份咨询文件,并会征求意见和反馈意见。如果发布,它将就共同基金如何评估其相关证券发布指引。

SEBI的全职成员Madhabi Puri Buch表示,市场监管机构正在仔细研究估值规范的两个方面。一,如何评估在不到60天内成熟的债券,以及已被降级为“低于投资等级”的证券。

目前,在不到60天内到期的债务证券没有标记到市场。它们按摊销价值计算,这是一种增加每日利息以确保证券价格以线性方式上涨的方法。大多数流动资金投资于在不到60天内到期的成品,因此不会导致波动。Arvind Chari的固定收益和替代品负责人Arvind Chari说:“ 流动资金 - 实际上所有共同基金 - 都不是固定存款。退货不是保证,也不是线性的。如果您的担保是90天,那无关紧要,1年或1天的证券。如果基金投资任何市场工具,它需要每天标记到市场,因为Sebi要求共同基金对其投资组合进行“合理估值”。

Chari说,为了确保他们的证券不会上市,许多银行和公司发行的存款证(CD)和商业票据(CP)略低于60天,而不是90天。

在最近基础设施租赁和金融服务有限公司(IL&FS)及其部分子公司的债务评级下调信用评级后,不同的基金公司以不同的利润率降低了受影响方案的净资产值。在某些计划中,证券的价值减记了25-100%。

Buch表示,一旦关于咨询文件的讨论开始并且事态向前发展,就可以实现某种标准化并实施。

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