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中国小米申请大型香港科技股IPO

2019-04-19 17:02:56 来源:

智能手机和连接设备制造商小米周四申请香港首次公开募股,可筹集100亿美元(133亿新元),成为中国科技公司近四年来最大的上市公司。

由于香港,纽约和中国大陆之间的竞争日益激烈,小米的首次公开募股将成为香港首批吸引科技公司上市的新规则之一。

知情人士告诉路透社,上市预计将通过公开募股筹集约100亿美元,使总部位于北京的小米的市值达到800亿至1000亿美元。

这些目标如果实现,将成为中国互联网巨头阿里巴巴集团控股有限公司2014年筹资218亿美元以来中国最大的科技股IPO。

据知情人士透露,由于细节尚未公开,小米的招股说明书让投资者首次详细了解其大肆宣传的首次公开募股之前的金融健康情况,该公告可能会在6月底推出。

这些数字凸显了小米如何在全球智能手机市场放缓的情况下保持弹性,部分原因在于推动海外进入印度等市场。

该公司表示2017年收入为1146.2亿元人民币(180亿美元),比2016年增长67.5%。2017年的营业利润为122.2亿元人民币,高于一年前的37.9亿元人民币。

尽管受可转换可赎回优先股的公允价值变动影响,2016年净亏损为人民币438.9亿元,而利润为人民币4.916亿元。

除了智能手机外,小米还生产了数十种互联网连接的家用电器和小工具,包括踏板车,空气净化器和电饭煲,尽管它的大部分利润来自互联网服务。

其相对便宜的手机对市场领导者三星电子有限公司和苹果公司提出了越来越大的挑战。

根据Counterpoint Research的数据,小米在2017年的出货量增加了一倍,成为全球第四大智能手机制造商,无视全球智能手机销售放缓。

它也在中国境外大力推动,去年28%的销售额来自海外市场,高于2015年的6.1%。

然而,其智能手机的利润微薄。小米2017年的智能手机业务毛利率仅为8.8%,而其互联网服务业务则为60%。

根据一些分析师的估计,苹果的旗舰iPhone X和iPhone 8的毛利率约为60%。

该公司利用互联网服务(包括与其本土用户界面MIUI相关的游戏和广告)占据其利润的大部分--60% - MIUI,截至2018年3月,该用户界面拥有1.9亿月活跃用户。

双级股票

小米的上市计划正值该公司及其投资者寻求利用香港市场的牛市,而基准恒生指数在过去一年中上涨约27%。

凭借允许上市具有双层结构的公司的新规则,香港正在关注未来两年预计将有多家科技公司上市的中国公司,这些公司的市值合计为5000亿美元。

小米在其IPO申请中表示,该公司将拥有加权投票权(WVR)结构或双级股票。即使是少数股权,WVR也为创始股东提供更大的权力。

该公司表示,该结构将使公司受益于双重股份受益人的“持续愿景和领导力”,他们将控制公司的“长期前景和战略”。

双重股票一直是香港一个有争议的话题,因为该市严格遵守一股一票的原则,使其成为阿里巴巴的股票,而阿里巴巴在纽约上市。

据知情人士透露,小米也有可能成为首批在国内市场寻求二级上市的中国科技公司之一,采用计划中的中国存托凭证路线。

里昂证券,摩根士丹利和高盛集团公司赞助小米的首次公开募股。

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