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即使股价下跌 分析师也对Salesforce持乐观态度

2019-03-06 02:49:17 来源:

如果分析师担心Salesforce令人失望的收入预测,他们就不会表现出来。该公司周一公布第四季度业绩强劲后,大部分股仍然看涨并且未受阻。

报告发布后股价下跌3%,但小幅反弹,现在早盘下跌超过1%至155.94美元。然而,Salesforce库存也比去年高出30%。

Salesforce首席执行官马克·贝尼奥夫(Marc Benioff)说,“Mad Money with Jim Cramer”,“我现在对Salesforce的兴趣从未如此高。”

瑞银(UBS)分析师詹尼弗罗威(Jennifer Lowe)指出,在第一季度收入指引和第四季度业绩下滑之后股价下挫,“这些股票表现稳固,但没有达到我们在去年第四季度所见的井喷水平。”

Salesforce的股票继续下跌,Bernstein的Mark Moerdler已经看到他的四家公司报告了强劲的季度,但后来卖光了。“我们认为,这可能是一些投资者因为年初至今和过去几年的增长软件而疲劳的信号,”他说。

BMO的Keith Bachman想知道软件股是否“准备好休息一下”,并指出近期“Workday,Splunk和VMWare的强劲印刷品在很大程度上受到投资者冷漠的影响,考虑到当前的估值水平。”

高盛(Goldman Sachs)分析师希瑟贝利尼(Heather Bellini)表示,“虽然该股票在下班后回落,但我们继续认为CRM是软件业中定位最好的公司之一。”

德意志银行(Deutsche Bank)分析师卡尔•凯尔斯特德(Karl Keirstead)重申了他的收购,提高了他的价格目标,并总结说:“一家即将迎来20岁生日的公司令人印象深刻。”

这是分析师所说的其他内容:

伯恩斯坦 - 市场表现评级,目标价格从149美元上涨至160美元

“股票在售后市场反应有点差,继续我们上周四看到的一种模式,其中我们的4家公司报告了强劲的季度,并且自那以来交易量有所下降......我们认为这可能是一些投资者对增长软件疲劳的信号考虑到YTD和过去几年的运行......预计会有节拍和加注,而MuleSoft,Salesforce的净值在本季度有所减缓,尽管这是一个艰难的比较...这让我们对高质量的增长软件保持谨慎本季度库存仍有报告......然而,管理层在26-28亿美元的FY23指引令人印象深刻,并表明未来4年的复合年增长率为21%。整体而言,我们认为本季度是该公司的又一个稳固的指标虽然我们继续对Salesforce有长期担忧随着减速计划显着扩大利润率的能力,本季度是其增长跑道的另一个积极数据点...“

瑞银 - 买入评级,目标价从180美元上涨至190美元

由于投资者消化了较低的第一季度指引和第四季度业绩,但我们在去年第四季度(当客户关系管理公司的市场份额达到8%时)达到了相同的井喷水平,因此售后市场的股价略有下跌......但是,我们继续看到CRM提供稳定的长期增长,稳定的FCF和可靠的基于FCF的估值支持,并且仍然是买家,而我们的PT从180美元升至190美元......“

高盛 - 买入评级,目标价178美元至179美元

“期望明显高于印刷品,并且最近其他公司的价格行动证明了已经发布了稳固的季度(工作日,欧特克,弹性等),这个标准高于实际结果......当股票回落时在下班后,我们继续将CRM视为软件中定位最好的公司之一...我们重申买入评级并将我们的12个月目标价格从178美元上调至179美元......“

德意志银行 - 买入评级,目标价从165美元上涨至185美元

“鉴于稳健的业绩和前景,我们将PT从165美元上调至185美元,基于假设的FY21E FCF倍数34倍,高于先前估计的33倍和公平,因为增长前景为20%-25%,利润率上升对于即将迎来20岁生日的公司来说,看起来保守的20财年指引......令人印象深刻。我们重申买入评级...“

摩根士丹利 - 增持评级

“4年目标收入为26-28亿美元,是最近一年报告的133亿美元的两倍,从数字转型计划的最佳定位和19财年23%的增长收入中获得可信度......三个关键这些因素增强了我们对Salesforce.com长期增长的持久性的信心:1)针对总计200亿美元的可用市场,... 2)数字化计划中的最佳定位,...以及3) SaaS(软件即服务)......“

BMO-优于大市评级,目标价从175美元上涨至185美元

“我们认为软件似乎有望休息,尤其是增长软件......例如,考虑到当前的估值水平,Workday(市场表现),Splunk和VMWare(均优于大市)的强劲印刷品在很大程度上得到了投资者的冷漠。 ..尽管如此,我们仍然受到销售人员当前和长期定位的鼓舞,因此我们的目标价格从175美元降至185美元,同时保持我们的EV /收入目标倍数为7-8倍...我们相信挑战对于Salesforce而言,我们将保持节拍和非常适度的加息...我们注意到我们目前的FY20预测需要约20%的有机增长,我们认为这有可能适度增长......“

摩根大通 - 增持评级,目标价格从150美元上涨至180美元

“净/净,第四季度不是'井喷',但代表了一个稳固的季度,加强了大规模业务的稳定增长轨迹,并提供了额外的证据表明Salesforce提供了有吸引力的增长市场,并始终如一地应对其机遇......”

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