美国外包CIO瞄准多元化和提高回报的替代资产

2019-06-06 17:38:14 编辑：来源：

导读根据Cerulli Associates的最新研究，该研究发现OCIO提供商预计，对于几乎所有机构客户类型，其他资产类别的分配将增长，而股票分配将被削

根据Cerulli Associates的最新研究，该研究发现OCIO提供商预计，对于几乎所有机构客户类型，其他资产类别的分配将增长，而股票分配将被削减。当OCIO提供商被问及他们对“其他”私人投资分配(包括房地产，基础设施和私人债务)的预期变化时，几乎所有受访者都表示他们希望对捐赠基金，基金会，企业界定福利(DB)计划的分配增加和健康/医院系统。当同一小组被问及私募股权分配的预期变化时，超过40%的供应商预计除了企业数据库计划之外，所有供应商的私募股权分配都将增加，其中33%的供应商预计会增加。

Cerulli认为，这种预期转变背后的一个解释是投资者对未来市场低迷的可能性的担忧。

“供应商和资产所有者正在密切关注投资组合多样化以及许多替代资产类别与公共投资(尤其是股票)的低相关性，”Cerulli的高级分析师Laura Levesque(如图)说。“目前的资本市场环境也是这些预期分配变化的原因。由于持续的单位数股票回报和相对较低的利率使投资者难以仅使用公共投资机会达到目标回报，客户寻求私人投资以缩小差距。

对替代资产投资的需求非常激烈，对高层管理人员和交易的竞争仍在继续增长。“对于希望使其投资组合多样化或寻求增加回报的小型客户而言，OCIO提供商的好处是双重的。首先，他们可以花更多的时间在更多的投资机会上进行更深入的尽职调查，而且往往拥有更多的专业知识，而不是有限的内部投资团队，“Levesque说。“其次，因为他们管理多个客户，他们通常能够获得比任何小资产所有者自己做的更优质的投资。”

Cerulli预计，OCIO客户将在未来更大程度上使用具有替代资产功能的供应商。

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