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Tellimer在商业模式方面做出了根本转变 专注于研究和分析

2019-04-15 15:31:28 来源:

由城市企业家迈克尔斯宾塞持有多数股权的伦敦经纪商Exotix Capital将于周一重新成为Tellimer,因为它重新成为发展中经济体的专业信息和交易技术提供商。

专注于新兴市场的英国集团正在进行激进的转变,因为商业压力和严苛的欧洲规则颠覆了纽约市的经纪行业。

它将把重点从投资银行和经纪证券转变为新兴市场的订阅平台,为其1,400家资产管理和对冲基金客户提供专业数据和研究。

它还在建立技术,将新兴市场国家的经纪商联系起来,使他们能够在170多个其他新兴市场进行交易。

新战略代表了在1998年俄罗斯金融危机之后成立的Exotix的一个重要支点,此举反映了纽约市许多中小盘经纪商重新划分他们的商业模式。

自欧洲旗舰市场立法Mifid II问世以来,由于股权融资减少以及研究收入大幅下降,行业利润受到抑制。此前,许多银行将分析师洞察的成本与他们交易的佣金捆绑在一起,作为旨在说服基金经理与他们交易的一揽子计划的一部分。

Mifid规定了交易和研究之间更严格的分歧。作为回应,基金经理已将研究预算削减了30%,或停止接受研究采购,让许多分析师和经纪人争先恐后地向市场展示其价值。

首席执行官邓肯威尔斯(Duncan Wales)表示,获得Exotix 20多年来积累的专业知识是他93%的客户今年重新认购公司信息的原因。

他将新的商业模式比作Netflix,其中客户支付一次性内容访问费用,不仅包括Tellimer创建的研究和数据,还包括竞争对手经纪人编写的注释和评论。“交易价值正在下降而信息价值正在上升,”他说。

威尔士补充说,虽然研究,数据和分析将成为Tellimer平台的核心,但它仍将提供咨询,执行和经纪服务。

震撼行业的挑战引发了广泛的震荡。一些研究经纪人,如Autonomous,已经出售给大型经纪人; 其他人,包括加拿大的Canaccord Genuity,正在大幅缩减其英国业务。

甚至一些最大的经纪人正在探索使用订阅模型进行研究,因为年度支付提供了更可预测的收入。去年,高盛(Goldman Sachs)为华尔街银行(Vis Street Alpha)筹集了3800万美元的融资,该融资由一群华尔街银行创立,旨在为资产管理客户汇总投资银行研究和数据。

除了Mifid II的压力之外,Exotix在2018年专注的市场也面临艰难的一年。

在一系列政治和经济不景气的情况下,投资者退出新兴市场资产,其中包括土耳其的货币危机,阿根廷要求国际货币基金组织提供救助以及南非经济衰退。今年旗舰MSCI新兴市场指数跌幅超过14.5%。

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