亚马逊蓬勃发展的广告收入是否与魔鬼有关

想象一下，有人在1998年睡着了，知道 亚马逊 (纳斯达克股票代码：AMZN)只不过是一个在线图书销售商。你怎么能解释今天的情况呢?

这是一个全能商店/原创内容/履行中心/交付网络/云计算的主宰。它也越来越多地忽略了谷歌在广告领域的主导地位。虽然很难得到难以理解的数字，但估计表明亚马逊平台上的广告去年增加了一倍，达到100亿美元。

这让很多投资者兴奋不已。

但是我担心公司可能会与恶魔达成协议 - 放弃最重要的部分，以换取快速降价。

落后的使命

让我们回到我们于98年入睡的Rip Van Winkle。解释亚马逊过去二十年的最佳方式是指出其使命宣言：“成为地球上最以客户为中心的公司。”

电子商务巨头建立了一个庞大的履行中心网络，以保证第二天的交付。它以极低的成本提供Prime，因为它可以 - 而且客户喜欢它。

亚马逊创始人兼首席执行官杰夫贝索斯在过去的二十年中已经说了许多聪明的东西，但也许最着名的是：“你的利润是我的机会。”

这是什么意思?这意味着如果Bezos看到一家公司销售价值10美元的笔记本电脑并将利润提高0.50美元，他打算以亚马逊的规模支持将这些笔记本电脑以9.51美元的价格出售，售价为0.01美元。对于亚马逊(获得市场份额)及其客户(谁支付更少)，这是一个双赢。

每个人都有自己的价格

所有这一切都是说：亚马逊在展示以客户为中心的方法是一种成功的方法方面做了大量工作。

这就是为什么我对亚马逊的广告策略发生的事情感到震惊。如果您不熟悉，亚马逊会在您的搜索栏中输入内容时显示其广告。例如，当我输入“尿布”以重新获得新生儿的供应时，这就是我所看到的。

作者亚马逊搜索结果的屏幕截图

作者亚马逊搜索的屏幕截图。

如果我不太注意，我可能会错过这样一个事实：整个第一行 - 对于帮宝适来说 - 是一个广告。帮宝适并不是最重要的，因为它是“最好的”或最受欢迎的产品。这是最重要的，因为帮宝适支付将其物品放在那里。

从技术上讲，这些被称为“赞助商产品”。它在左侧说得相当清楚。但是，对于每个人来说这意味着什么的唯一迹象就是右下角显示的微小“广告”。你能看到吗?

正如您所料，鉴于亚马逊在线购物的普及，这些广告证明是有利可图的。但他们也反对亚马逊所代表的一切。

写一篇关于潮流的文章，重要人物和博客作者扎克坎特在一篇冗长的文章中有这样的说法：这怎么可能解开

坎特接着写道，公司用于显示结果的算法比我们想象的要重要得多。“这不仅仅是'搜索结果;搜索结果是亚马逊零售引擎的全部驱动因素。” 无限的货架空间是亚马逊的绝佳选择，但是组织所有这些选项并做出最佳选择的能力至关重要。这就是搜索算法的作用。

显然，这不会很快影响亚马逊的业务。亚马逊的零售业务甚至不是利润的最大驱动力 - 亚马逊网络服务(AWS)。

但是，如果我们看看亚马逊如何在如此多的领域占据主导地位，我们可以很快看到以牺牲客户为代价优先考虑广告客户可能会永久限制公司在新行业中继续创新的能力。

负责订阅时事通讯Stratechery的 Ben Thompson 有一种独特的方式来观看亚马逊的增长。Thompson认为，Everything Store的扩建 - 或者我们用来在亚马逊上购买东西的网站 - 只是故事的一半。

另一半与亚马逊为Everything Store构建的所有解决方案有关。亚马逊有能力在履行中心赌博，因为它有一个内置客户 - Everything Store。没有保证的客户，没有其他人会建立所有这些。这也是亚马逊可以在AWS上赌博的原因：如果外界不想/不需要它，AWS仍然可以帮助公司运行内部流程。

只要Everything Store正在增长，亚马逊就可以继续修补内部工具，使Everything Store更加流畅。只要亚马逊完善这些工具，就可以打开它们供任何人使用。这就是它履行(亚马逊的履行)和AWS所做的。

这两种解决方案现在可以在很大程 但如果亚马逊想要继续修补，那么Everything Store需要继续增长。然而，如果某人出现并提供了一种比广告客户更有利于客户的搜索算法，亚马逊可能会慢慢开始从Everything Store中消除业务。

现在肯定没有危机点。但是，正如坎特所说，“两年前，人们很难想到 亚马逊可能被捕获的理论方式;今天，有一个开放 - 一个真正的开放，具有有意义的规模。” 康尔特接着说，沃尔玛可能是第一个试图利用这一开端的人。

如何处理这种情况

亚马逊的情况并不严峻。如今，该公司仍然是零售和云计算领域最强大的力量之一。

然而，正如坎特所说，有裂缝出现。投资者应密切关注广告收入的增长情况，并比较The Everything Store的销售增长情况。如果您正在阅读公司发布，这意味着将“其他”类别(主要是广告)的增长率与北美和国际零售业的增长率进行比较 - 这实际上是一切商店。

没有一家公司是完美的，我不指望亚马逊。然而 - 亚马逊目前占据了我现实生活中近20%的份额 - 我不想发现自己 - 或者任何读者 - 回顾十年后，想知道亚马逊如何失去它的魔力。如果发生这种情况，这将是雷达上的第一个黄旗。