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什么是远月合约?近月合约和远月合约有何区别?

2020-02-10 10:39:16 来源:
  什么是远月合约?远月合约是指期货市场上离交割月份较远的期货合约。
  远期合约较近期合约交易周期长,时间跨度大,所蕴含的不确定性因素多,加之远期合约成交量及持仓量不如近期合约大,流动性相对差一些,因此呈现远期合约价格波动较近期合约价格波动剧烈且频繁,正因为如此,在金融衍生工具中,对于合约的卖方来说,风险都转嫁给了买方。
  原则上,计算远期价格是用交易时的即期价格加上持有成本。根据商品的情况,持有成本要考虑的因素包括仓储、保险和运输等等。
  远期价格=即期或现金价格+持有成本
  尽管在金融市场中的交易与在商品市场中的交易有相似之处,但它们之间也存在着很大的差别。例如,如果远期的石油价格很高,在即期市场上买进一油轮的石油并打算在将来卖掉的行动似乎是一项很有吸引力的投资。
  一般来说,商品市场对供求波动更为敏感。例如,收成会受到气候和自然灾害的影响,商品消费会受到技术进步、生产加工过程以及政治事件的影响。事实上,许多商品市场使用的交易工具在生产者与消费者之间直接进行交易,而不是提供套期保值与投机交易的机会。
  然而,在商品市场中也存在着基础金属、石油和电力的远期合约,在船运市场中用到了远期货运协议(FFAs)。

  期货市场上商品交易时都会伴随着期货合约因商品交付时间的不同而有着近月合约和远月合约之分,近月合约和远月合约有何区别?接下来期货栏目小编为你介绍。
  一、定义
  近月合约和远月合约是什么?顾名思义,近月合约和远月合约两者是相对而存在。什么是近月合约和远月合约呢?顾客在履行期货合约时,合约上一般都有统一规定某种商品交易完成的结算日期,当履行商品交易时,快到结算日期但是还未到的就是近月合约。相反的,当履行商品交易时,离结算日期相对较远,此时是远月合约。
  二、区别
  近月合约和远月合约相比,交易周期的长短,时间跨度大小,持仓量的多少以及其他不确定因素等等。使得近月合约比远月合约的流动性相对好一点,又一点是,近月合约和远月合约的区别是近月合约的价格波动较小,风险较小,相反的,远月合约的价格波动和风险都比较大。下面以棉花为例简单了解近月合约和远月合约。
  例子:正常情况下,棉花的播种周期是一年一次,销售基本上就是3-5月份,所以3月5月就是近月合约了,而下个成熟周期再到收购加工则又到2010年9月以后了,所以相对而言9月以后的合约是远月合约。
  近月合约和远月合约其实主要看是否是主力合约,并是否满足套期保值要求。如果是投机的话只用看主力合约就差不多了。
  以上就是小编关于什么是远月合约和近月合约和远月合约有何区别的相关内容,希望对你有所帮助!
 

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