购买LIC住房融资 600卢比的目标

2019-03-26 10:34:45 编辑：来源：

导读我们的策略师最近在我们的模型组合中增加了LIC Housing Finance(LICHF)的权重。我们认为，经过两年的时间，LICHF的商业环境正在好转。随

我们的策略师最近在我们的模型组合中增加了LIC Housing Finance(LICHF)的权重。我们认为，经过两年的时间，LICHF的商业环境正在好转。随着流动性收紧，我们预计拥有更强亲子关系的玩家将不同程度地受益于同行。对这些球员的好处将是双重的; (a)他们将以更具竞争力的价格从债务市场获得更大量的资本，(b)评级较低的同行现在不那么积极，从而减少竞争以及平衡转移压力。由于其亲子关系和精细的资产负债表(94%的贷款是针对个人的)，LICHF在过去的一个季度中相对轻松地航行。它从非传染性疾病中提取了200亿卢比，从CP中提取了90亿卢比，从本季度的存款提高了INR10b。核心住房贷款增长温和，

外表

在CMP，该股票的股价相当于1.4倍FY20 BVPS - 这接近其1.1倍的年底低点。随着核心住房贷款稳定增长，利差稳定，资产质量稳定，LICHF将在中期内实现1.5%/ 16%的RoA / RoE。主要风险源于零售贷款账户的GNPL比率上升。维持买入，目标价为INR600(12.5倍12月2020E BVPS)。

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