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需要多样化或高增长使精明的投资者涉足非流动性证券

2019-06-28 11:43:52 来源:

需要多样化或高增长使精明的投资者涉足非流动性证券。有些人希望在证券交易所上市的免税债券,固定到期日计划(FMP),封闭式基金(CEF)甚至非转换债券(NCD)进行交易。然而,这与在证券交易所购买公平交易量的股票有所不同。以下是您应该记住的几个因素:

选择正确的安全性

这可能听起来很明显。但在某些情况下这是一项任务。例如,很容易购买Shriram Transport Finance的股票,但如果您想购买Shriram Transport Finance的上市NCD,那么有13种选择。Srei基础设施融资公司发布的非传染性疾病数量为34个。每个选项在提供的利率,到期时间,利息支付频率等方面各不相同。如果您想达到预期的结果,您必须获得正确的安全保障。

获得正确的价格和订单

“绝不试图纯粹基于其最后交易价格来交易非流动性证券。取而代之的是,在下订单之前,保证金必须以合理的价格交易,“ICICI证券的投资咨询服务负责人Abhishake Mathur表示。债券和FMP在其价格中产生了利息。虽然FMP和CEF的净资产价值提供了一些关于其公允价格的线索,但必须考虑到当天市场上类似债券所引用的收益率来确定债券价格。

“在交易交易稀少的证券时,始终下限价单。它有助于以人们想要的价格购买或出售所需的安全性,“Mathur补充道。大多数新手投资者习惯以当前价格下单。在流动性不足的情况下的市场订单可能会造成严重破坏。您最终可能会以高于预期的价格购买证券,或最终以更低的价格出售。如果交易量较大,影响可能会更大。永远不要让任何人利用非流动性。

由于两个原因,获得正确的交易规模至关重要。首先,您的投资组合中有多少是投资机会。根据您的风险状况分配资金。专家告诉Moneycontrol,这些投资中的每一项都不应超过投资组合的2-5%。

其次,您的投注规模必须根据市场环境来看待。“如果你购买的政府证券数量太少,可能很难在大多数买家都是机构的市场上出售它们,而且更愿意超过一定的最低门槛,”GEPL Capital债务市场主管Deepak Panjwani表示。如果您购买后安全性变为非流动性,那么您手中的数量很少,您可能会发现购买者数量较少。

退出战略

“在进入交易之前,你应该清楚你的退出策略。鉴于流动性低且点差较高,您出售时会有成本附加。然而,如果你准备持有它直到成熟,这可能不适用,“马图尔说。仅仅因为证券是非流动性的,并不意味着您在购买时无法与卖家进行艰苦的谈判。这同样适合你。如果您必须在到期前在市场上出售,不要指望公平的价格。“只有愿意持有至到期日的投资者才能购买非流动性债券,如果它们具有吸引力的收益率。其他人必须限制自己的流动名称,“Panjwani说。

交易成本和税收

这可能是新手的隐患。了解与证券提供的支付相关的税收。与资本收益相关的税务必须在进入交易之前进行核算。必须考虑诸如经纪之类的交易成本。如果您购买低价FMP或CEF,情况尤其如此。如果您获得一个或两个基金单位且经纪人向您收取20卢比的最低经纪费,那么交易成本将消除获利的机会。

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