您的位置: 首页 >基金 >

基金专户和公募的区别是什么?基金的年化收益率如何计算?

2020-01-16 14:40:13 来源:
 基金专户和公募的区别基金专户理财虽属于公募基金的招揽高净值投资者的方式,但与普通基金理财存在差异,只有了解两者的区别,才能降低投资风险!
  那我们一起来看看基金专户和公募的区别是什么?
 
 基金专户和公募的区别:
  1、含义差别:
  公募基金是受政府主管部门监管的,向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金,这些基金在法律的严格监管下,有着信息披露;基金专户向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人,由商业银行担任资产托管人,为资产委托人的利益,运用委托财产进行证券投资的活动称为专户理财。
  2、产品设计和服务不同:
  公募基金属于标准化理财产品,而专户理财则走的是差异化、个性化的道路,其主要魅力是基金公司为高端客户提供定制化的服务。
  3、理财目标不同:
  公募基金的业绩以比较基准来衡量,追求相对超额收益,而专户理财追求的是绝对收益;
  4、费率结构不同:
  与公募基金固定费率的管理费率相比,专户理财的费率更灵活,一般是“固定+浮动”,即在收取一定费率的基础上提取不高于净收益20%的业绩报酬。
  5、流动性不同:
  与公募开放式基金随时可以赎回情况不同的是,基金公司在开展专户理财业务时,与投资者签订的资产管理协议期限一般在1年以上,期间不开放或有限开放申购赎回。
  6、募集形式不同:
  公募基金的募集是不需要投资人签订任何合同的,一对多专户理财则需要资产委托人与资产管理人、资产托管人共同订立书面的资产管理合同,明确约定各自的权利、义务和相关事 宜。
  7、投资限制条件和投资策略不同:
  公募基金投资比例受到一定限制,有最低股票仓位限制,证券组合必须分散,通常以组合制胜;而专户理财在符合法规的前提下,投资股票的仓位限制少,甚至可以 空仓,投资比例也相对集中,通常以个股精选制胜。
  基金专户的投资风险:
  首先,专户理财产品仍有本金亏损的风险,毕竟市场变幻莫测,而投资经理的能力也有限,遇到系统性风险集中爆发时,本金亏损的风险依然存在。
  其次,踏空市场的风险。和公募基金不同,专户理财产品若追求绝对收益,仓位可以降至零,当投资经理对未来市场走势无把握时,从规避风险的角度出发,可能会选择减仓或者空仓的策略,这就存在看错方向踏空市场的风险。
  再次,是流动性的风险。根据证监会的法规规定,专户理财产品每年最多只有一次退出机会,因此当投资者遇到资金周转问题时,不能像公募基金那样随时赎回,虽然这样做保证了专户理财产品规模的稳定性,但是对于投资者来说面临一定的流动性风险,尽管投资者可以违约退出,但违约退出会付出较大的代价。
  最后,和公募基金不同,目前市场上专户理财产品的期限一般都是在1年或2年,如果这个产品到期了,不管市场是否还在上涨,产品都要清盘,投资者的最终收益也会因此受到影响。
 
 
  
  基金的年化收益率同一只基金,一个说成立以来年化回报为23.51%,一个说成立以来年化回报为71%,相差如此大,这是为什么?
  秉着为基民服务的宗旨,一点财经【www.zsujob.com】基金百科小编决定今天为各位基友开扒“基金年化收益率”的算法。
  基金的净值收益率好理解,为什么要了解年化收益率呢?对于运作期限较长的基金,常常需要将其运作期间各阶段的收益率进行年化,以此考量基金的投资收益,因此有了对“年化收益率”的需求。
  年化收益率有简单年化收益率与精确年化收益率之分,其实也就是算术平均收益率(简单)与几何平均收益率(精确)之分。
  数学是体育老师教的基友们,是不是很捉急?
  不急不急,举个栗子大家就懂了。
  假如你有1万元本金投资某基金,第一年收益率为50%,第二年又亏损50%,那么它的年化收益率是多少呢?
  按照算术平均收益率法,就是(50%+(-50%))/2=0;年化收益率为0;
  按照几何平均收益率法,就是
  第一步:(1+50%)*(1-50%)=0.75;
  第二步:√0.75=0.87;
  第三步:(0.87-1)*100%=-13.4%;
 所以,年化收益率为-13.4%。
  实际情况如何呢?1万元投资本金,第1年涨50%,为1.5万元;第二后又亏50%,只剩下0.75万元。从1万至0.75万,实际上投资者两年亏损率达25%!可以看出,几何平均收益率法算出来的年化收益率更接近投资的真实情况,而算术平均收益率则高估了投资的收益率。
  投资者报那篇文章里提到“平均年化回报”,实际是将相关基金成立后的累计收益平均到每年计算得出,是算术平均算法。在甲甲那篇文章里,富国天惠成立10年来收益率达704.73%,算术平均年化收益就为70%;而银河证券基金研究中心是采用更精准的几何平均收益率法,年化收益率为23.51%。
  一般来说,算术平均收益率要大于几何平均收益率,每期的收益率差距越大,两种平均方法的差距越大。基友们购基时,有时候会受到一些不良理财经理的误导,用算术平均收益率来介绍某基金的过去的收益情况,让基友们误以为某基金的回报率非常高而上当购买。
  所以,在这里提醒各位基友,购基时多想一下,最好看下历年来每个年度的收益情况,对产品的波动、风险做到心中有数。
好了这就是基金专户和公募的区别基金的年化收益率的相关内容了,谢谢观看。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。

Copyright 平安财经网 All Rights Reserved 版权所有 复制必究 联系QQ280 715 8082

本站除标明“本站原创”外所有信息均转载自互联网 版权归原作者所有。