随着股市接近历史记录 华尔街的恐慌指数跌至6个月低位

由于美国股指飙升，接近创纪录的区域，并且引发一些投资者可能会自满的担忧，周五Cboe波动率指数触及六个月以来的最低水平。

根据FactSet的数据，VIX VIX+3.66%指数上涨了3.66%，周五指数11.95，创下10月3日以来的最低水平。此举是道琼斯工业平均指数 道指， 标准普尔500指数 SPX + 1.03%，+ 0.66% 而纳斯达克综合指数 COMP，+ 0.46% 即将突破历史收盘高位。

阅读：根据这张图表，“波动性骑兵”将来自股票市场，其他资产

VIX本身使用标准普尔500期权来衡量交易者对未来30天波动率的预期，通常被称为投资者担忧程度的指引，在12月份突破36点后下跌了67%。 2018年底的残酷抛售。

然而，股市U盘走高，VIX往往与股市成反转，转向南方。美联储政策的明显逆转支撑了市场收益，美联储表示全球经济疲软使其有理由暂停加息，这被视为收紧金融环境和股市基准。这种观点被认为是美联储12月召开的强硬派会议的一个表面，当时它实现了2018年的第四次加息，这是自2015年底以来市场借贷成本的第九次增长。

对中美贸易谈判进展的看法也引导资产被认为风险较高，避险期10年期国债基准收益率 TMUBMUSD10Y，-0.20% 仍处于相对平静状态，处于2.5%至2.6%之间。 。

一些市场参与者担心市场可能是由于VIX的飙升所致。VIX的长期平均值在19以上，但近年来长期处于远低于平均水平的水平。与此同时，标准普尔500指数已从12月24日的低点回升24%，道琼斯指数上涨21.2%，纳斯达克指数同期飙升近29%。

Salil Mehta是一位统计学家和前任领导人，曾担任美国财政部7000亿美元TARP计划的分析主管，他在一条推文中表示，“如果股票上涨并且电梯下行，那么波动就会降低楼梯和电梯。 ”

换句话说，Mehta暗示市场可能已准备好提供一定波动性，推动VIX走高，市场大幅走低。

NorthmanTrader.com的创始人兼首席市场策略师斯文·亨利克(Sven Henrich)在MarketWatch上写道，正如最近交易中的VIX所表明的那样，波动性压缩往往会导致大幅上涨，类似于最终突袭的盘绕蛇。

“波动率压缩可以像我们之前看到的那样延伸，这种模式可以表明12种范围内的印刷是可能的。但它也强烈暗示VIX的下一个重大举措并不低，而是更高的推出。高得多，“ 亨利克在3月中旬专栏中说道。

事实上，2017年VIX的持续时间较为平静，其指数下降至个位数读数，最终导致2018年2月初达到史诗般的118%飙升至37.32，这扼杀了许多与VIX挂钩的投资产品。

即便如此，特许市场技术人员Andrew Thrasher 在最近的一篇文章中告诉Barron，他预计波动率会上升，但不会达到2018年所见的水平。他描述了标准普尔500期权的投资，因为投资者向专业交易员出售VIX。如果市场最终崩溃，他们会以便宜的价格买入保险或保险。

“出于这些原因，我认为我们会看到波动率走高，但预计二月份VIX爆发不会重演，”他告诉巴伦周刊。