供应链金融的生态圈是什么模样

一、供应链金融生态圈结构

在推行供应链金融活动过程中，各供应链金融利益相关方/参与主体的角色和结构关系，以及它们与制度和技术环境的关系构成了供应链金融生态。供应链金融生态包含四层架构：供应链金融源;供应链上的中小微企业;供应链金融实施主体;供应链金融资金提供方;供应链金融基础服务。

供应链金融源

供应链金融的受益主体主要是依附于供应链上焦点企业的上下游中小微企业，通过融入到供应链的产、供、销各个环节，借助焦点企业信用提升供应链上中小微企业的信用，拓展融资渠道，缓解融资难、融资贵问题。

供应链金融实施主体

在供应链金融发展初期，实施主体主要为商业银行。而在产业互联网大发展的背景下，银行不再是供应链金融产品与服务提供的绝对主体。掌握了供应链上下游企业真实贸易的行业龙头企业、B2B平台企业、物流企业等各参与方纷纷利用自身优势，切入供应链金融服务领域。

供应链金融资金方

供应链金融资金方是直接提供金融资源的主体，也是最终承担风险的组织。

供应链金融基础服务

供应链金融的发展需要配套的基础设施服务提供方，如区块链技术服务提供商、电子仓单服务提供商、供应链金融信息化服务商、行业组织等。这些企业可以利用自身供应链金融基础服务的优势，链接资金提供方，供应链金融服务方、融资对象等，为整个供应链金融生态圈提供基础服务。

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二、供应链金融生态参与主体

商业银行：商业银行针对供应链融资需求企业的实际情况，提供多种模式的融资解决方案。商业银行在资金成本方面具备的天然优势，但商业银行的传统金融服务模式一定程度上制约了其供应链金融的发展。

行业龙头：行业龙头企业依据自身在行业内的规模优势、经济效益优势、带动和辐射优势、竞争优势等，整合供应链上游和下游的中小微企业，链接资金提供方，为行业内的中小微企业提供融资解决方案。

供应链管理公司：供应链管理公司外包焦点企业的非核心业务，整合供应链上下游资源，链接资金提供方，为供应链上下游中小微企业提供供应链服务和融资解决方案，提升了整个供应链的运作效率。

物流公司：物流企业通过物流活动参与到供应链运作中，通过整合供应链中的物流网络，链接资金提供方，为服务对象提供物流供应链服务和融资解决方案，有利于稳定业务网络，提升物流企业的竞争能力。

B2B平台：B2B在整个电子商务市场交易规模一直占绝对比例，是实体经济与互联网结合的最佳载体。目前诸多B2B平台也通过对接资金提供方为平台上下游提供融资解决方案。

外贸综合服务平台：外贸综合服务平台为中小企业提供进出口环节的融资、通关、退税、物流、保险等相关服务，平台针对中小外贸企业发展中的资金问题，开拓了中小企业国际贸易项下的供应链金融。

金融信息服务平台：金融信息服务平台通过互联网技术链接资金提供方和供应链上的资产端，为供应链上的中小微企业提供融资解决方案和资金支持。

金融科技公司：金融科技是金融和信息技术的融合型产业，关键在于利用大数据、人工智能、区块链等新技术手段对传统金融行业所提供的产品、服务进行革新，提升金融效率。

信息化服务商：在供应链金融在线化、平台化的趋势下，信息系统是供应链金融业务运作的灵魂。

基础设施服务商：供应链金融的发展需要配套的基础设施服务提供方，这些企业可以利用自身供应链金融基础服务的优势，链接资金提供方，供应链金融服务方、融资对象等，为整个供应链金融生态圈提供基础服务。

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三、供应链金融生态圈全景图

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接下来将分别对不同的行业和模式进行解析

(一) 建立健全农业供应链

新政要点：结合本地特色农业，优先选择粮食、果蔬、茶叶、药材、乳制品、蛋品、肉品、水产品、酒等重要产品，立足区域特色优势，充分发挥农业产业化龙头企业示范引领作用，推动供应链资源集聚和共享，打造联结农户、新型农业经营主体、农产品加工流通企业和最终消费者的紧密型农产品供应链，构建完善全产业链各环节相互衔接配套的绿色可追溯农业供应链体系。

农业供应链管理主要服务于家庭农场和农业专业合作社等种粮大户，其具有规模化、集约化、现代化的特点，供应链管理公司可为其提供土地流转、农资采购、技术服务、农产品销售等涵盖产前、中、后的金融、产品、技术、信息等全方位服务，提高种粮大户的种粮收益和风险控制能力。

农业供应链服务模式

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典型案例：有种网的农业云服务平台

有种网2018年成立线上的互联网平台，包括有种网电商平台，包括禾中味道农副产品平台，这两个电商平台。

第二个是建立全国性的县域的服务综合体系，采用互联网+县域的方式来实现我的服务落地。

第三个是农业的全产业链的服务体系。

有种网这样的构建，重塑了农业的供应链，提高它的整体的效率，从供应链的角度来看，通过前面这三大体系把这个农资产品下乡，它的生产过程，然后是农业种植的生产过程管理，还有农产品进城的这个产前、产中、产后做一体化考虑;从产业链角度，从农民到土地流转，到农资的集中采购，到智能化的种植，到最后的农产品营销。有种网打造出一个新农业+新工业+新商业三者合一的农业新型供应链。

有种网一站式农业供应链服务平台

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(二) 积极发展工业供应链

新政要点：1.结合本地主导产业，优先选择钢铁、煤炭、水泥、玻璃等相关产业，推动企业打造供需对接、资源整合的供应链协同平台，提高产业协同效率，推动降成本、去库存和去产能，助力供给侧结构性改革。2.在与消费升级密切相关的产业中，优先选择家电、汽车、电子、纺织等，推动企业构建对接个性化需求和柔性化生产的智能制造供应链协同平台，提高产品和服务质量，满足人民日益增长的美好生活需要。3.针对必须抢占制高点的战略新兴产业，充分调动各方资源，打造合作紧密、分工明确、集成联动的政产学研一体化的供应链创新网络，推进大型飞机、机器人、发动机、集成电路等关键技术攻关和产业发展。

工业供应链服务是指围绕工业企业在供应链各环节的需求，既向其提供原材料，又销售其产品，并提供物流、金融、信息、商务、技术等集成服务的模式。供应链服务实际上是提供一套解决方案，使得商品从原材料到产成品到需求地的全过程实现最优化。

以煤炭行业为例，煤炭供应链服务主要是链接上游煤炭资源生产方与下游终端用户，为终端用户提供多品种、全链条的煤炭供应链管理服务：上游煤炭生产商方面，为煤炭生产商寻找客户，提供物流、分销等服务，实现与下游消费端的直接对接，同时提供金融服务;中游港口及贸易方面，通过提供物流、加工掺配、仓押融资、集采、分销等多样化供应链服务整合贸易商资源;下游消费端，根据客户对煤炭数量和品种的要求，多品种煤源科学掺配以达到精准配送，同时提供优化采购方案、存货管理、集中供货等服务，帮助消费企业降低采购成本，同时，对生产商、中间商以及消费企业进一步提供基于贸易的提供期货、现货服等信息咨询服务等，加强客户粘性。

煤炭行业供应链服务模式

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典型案例：海尔集团

海融易是海尔的供应链金融平台。在海尔供应链金融模式中，海尔可以为上下游提供信用担保，海融易平台由此获得优质安全的资产，海尔将自己的信用注入到整个产业链条里，并且对资金流、信息流、物流进行有效控制。

海尔采取全风险控制体系，运用海尔产业数据，进货、传统的金融数据、征信数据并建立了风控策略，将单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，并将风险控制在最低。

经销商可以通过海融易申请贷款，从提交申请到审核放款两个工作日全部流程走完。

海融易目前已将该系统复制到海尔体系外的多个产业，在化工、医药器械、农业、房产、金融等产业链快速复制扩展。

海融易供应链金融模式

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(三) 创新发展流通供应链

新政要点：①推动企业与供应商、生产商实现系统对接，构建流通与生产深度融合的供应链协同平台，实现供应链需求、库存和物流实时共享可视。②推动企业建设运营规范的商品现货交易平台，提供供应链增值服务，提高资源配置效率。促进传统实体商品交易市场转型升级，打造线上线下融合的供应链交易平台，促进市场与产业融合发展。③鼓励传统流通企业向供应链服务企业转型，建设供应链综合服务平台，提供研发、设计、采购、生产、物流和分销等一体化供应链服务，提高流通效率，降低流通成本。④推进城市居民生活供应链体系建设，发展集信息推送、消费互动、物流配送等功能为一体的社区商业，满足社区居民升级消费需求，提高居民生活智能化和便利化水平。

传统商贸流通企业主要从事贸易业务，它能够帮助制造商来执行谈判功能及其他分销业务，是买卖双方的衔接渠道。流通企业主要由流通环节中的各类批发企业、零售企业，以及专业从事物流配送的物流企业三类企业构成，一家企业一般只属于流通环节中的一环。

流通供应链服务企业则是把各个环节整合起来，将供应商、制造商、分销商、零售商以及最终用户连成一个整体的网链结构，并有效管理供应链各环节上的商流、物流、资金流和信息流，使它们协调运行。贸易商向供应链平台转型的关键点在于流量，随着扩大它所聚集上下游越来多能开展增值服务的空间也越来大。

典型案例：怡亚通深度供应链服务模式

怡亚通一直在致力于构建供应链生态圈，目前公司已经拥有商宇网、和乐网和云微店三个线上平台，O2O金融服务平台、O2O传媒营销平台、和乐生活超市、EALEAD国际美妆生活馆和终端联盟5个线下平台。通过线上和线下平台的结合，怡亚通已初步构建了供应链生态圈。

怡亚通发展供应链金融主要是通过O2O金融、供应链网上贷款以及小贷实现，资金来源有合作商业银行提供。O2O金融基于怡亚通深度供应链商业模式，定位于将怡亚通380消费供应链平台百万小微终端客户为金融服务对象，与商业银行合作开发终端客户金融需求的业务。

在O2O金融模式下，需求资金的小微零售端客户无需担保、无需抵押、网上下单，怡亚通提供贷前审核和贷后管理，审核通过24小时后由怡亚通的合作银行放款。

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(四) 规范发展供应链金融服务实体经济

新政要点：推动供应链核心企业与商业银行、相关企业等开展合作，创新供应链金融服务模式，发挥上海票据交易所、中征应收账款融资服务平台和动产融资统一登记公示系统等金融基础设施作用，在有效防范风险的基础上，积极稳妥开展供应链金融业务，为资金进入实体经济提供安全通道，为符合条件的中小微企业提供成本相对较低、高效快捷的金融服务。推动政府、银行与核心企业加强系统互联互通和数据共享，加强供应链金融监管，打击融资性贸易、恶意重复抵质押、恶意转让质物等违法行为，建立失信企业惩戒机制，推动供应链金融市场规范运行，确保资金流向实体经济。

供应链金融是指以核心企业为依托，以真实贸易背景为前提，运用自偿性贸易融资的方式，通过应收账款质押、货权质押等手段封闭资金流或者控制物权，对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务。简单来说就是向供应链上的公司提供融资服务。

供应链金融的产品模式大致分为四类:应收账款融资、预付账款融资、存货融资以及信用贷款。

(1)应收账款融资:供应链上游的中小企业以应收账款进行融资，下游核心企业是还款来源。

(2)预付账款融资:供应链下游的中小企业以未来的货物权进行融资用于支付上游核心企业的货款，实现杠杆采购。

(3)存货融资:企业以存货作为质押，经过专业的第三方物流企业的评估和证明后进行融资。金融机构也可根据物流公司的规模和运营能力，将一定的授信额度授予物流公司。

(4)信用贷款: 无须抵押物，纯信用贷。

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商业模式主要包括产业中核心企业主导型、物流企业主导型和电商平台主导型三种。

1. 以核心企业为核心

此种模式是以产业链中资质强的企业为核心切入供应链金融，以核心企业向产业链上下游延伸，打通整个链条的物流、资金流、信息流，将分散孤立、高风险、低收益的农户和小微企业与实力雄厚的大型企业捆绑在一起，依托核心企业较强的整体实力、信用水平高、内控制度完善、合同订单发票等资料齐全的优势，为其上下游提供融资服务，解决由于账期的原因导致的资金周转问题，提高资金的使用效率，同时也扩展了自己的业务规模。目前一些大型产业集团主要通过收购或设立商业保理公司、融资租赁公司以及小额贷款公司等，开展供应链金融业务。

案例：京东供应链金融服务开始于2012年，与银行合作试水，共同向京东的合作供应商提供金融服务。

京东当时供应商超过1万家，此举的目的是通过提供融资支持，帮助供应商加快资金流转。2012年底，京东已累计融资15亿美元，从中行、建行等金融机构，获得超过50亿元人民币的授信业务。

2013年，京东开始独立做供应链金融。京东的优势在于电子商务平台和物流网络体系，供应链金融业务包括订单融资、入库单融资、应收账款融资、委托贷款以及京保贝。

其中“京保贝”是一种新型的业务模式，资金来自于京东自有资金，随借随贷，无须抵押担保，贷款额度基于长期贸易往来及物流活动产生的大数据。前提是长期合作，交易质量稳定。该产品门槛低、效率高，京东的供应商凭采购、销售等数据，3分钟内即可完成从申请到放款的全过程，能有效地提高企业资金周转能力。

数据显示，“京保贝”已服务近2000家供应商，得到融资的供应商在京东的贸易量增长超过200%。

2. 以物流企业为核心

物流主导模式主要是拥有信息、货物监管以及客户关系优势的物流商为交易的买卖双方提供相应的融资服务。

案例：欧浦智网是一家大型第三方钢铁物流企业，能够提供大型仓储、剪切加工、金融质押监管、转货、运输、商务配套、综合物流服务以及钢铁现货交易、钢铁资讯等全方位“一站式”的第三方钢铁物流服务。公司是多家金融机构合作的仓单质押融资业务的指定合作企业，客户只需要将钢材存放到公司仓库，即可凭仓单向银行申请贷款，大大提高了中小企业的融资能力和资金利用效率。

另外，公司联合第三方贷款公司、担保公司三方合作，为钢铁行业客户提供全自助式网上贷款服务。货主或者买主可以通过存放在欧浦钢铁交易市场、且符合质押标准的货物进行质押贷款，系统自动按质押货物价值的70%发放贷款。

3. 以电商平台为核心

由于电商平台上掌握着大量的用户交易信息，可以通过建模分析了解到借款人的消费习惯、资金流水以及信用评级，并根据分析结果提供相应的融资服务，最大程度上的降低风险。

案例：阿里巴巴从2007年开始尝试供应链金融业务，目前针对不同的客户类型有3种产品模式：为阿里巴巴的企业客户提供信用贷款的阿里小贷;为天猫和淘宝卖家提供订单质押贷款和信用贷款的淘宝小贷;与中国银行合作为规模较大的商户提供的合营贷款。

(五) 供应链金融市场广阔

世界银行、中小企业金融论坛、国际金融公司联合发布的《中小微企业融资缺口:对新兴市场微型、小型和中型企业融资不足与机遇的评估》报告中表示，国内中小微企业的融资缺口有1.9万亿美元的，接近12万亿元人民币。供应链金融的出现有利于解决中小微企业融资难、融资贵这个长久以来我国金融发展中的问题，兼顾了中小微企业的融资需求和相关的风险控制。据前瞻产业研究院预测，到2020年，国内供应链金融市场规模将接近15万亿元。