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最好的回报来自市场时间而非市场时机

2019-07-12 11:02:54 来源:

当市场变得疯狂时,投资者也是如此。在波动期间,焦虑的股票市场投资者可能会被迫摆脱困境,担心其投资组合可能出现重大下滑。例如,以5月份为例。本月早些时候股市开始出现波动,当时关于关税的总统推文重新激起了投资者对中美之间可能发生的贸易战的担忧。投资者回应他们的谚语并回家。5月是有史以来交易所交易股票基金的最大月度退出,投资者以199亿美元走出大门。

另见:不要害怕新兴市场

你想要避免一两天糟糕的事情,你几乎不能责怪他们。考虑一下:从当前牛市开始,标准普尔500指数的股票已经回归年化15.1%(不包括股息)。根据投资研究公司BMO Capital Markets的数据,排除每年至2018年的五天,收益最差,年化价格涨幅达到惊人的32.2%。

那些错过5月下挫的投资者做出了决定。假设在总统5月5日的推文之后你能够退出股票。从那时到5月31日,您可以避免标准普尔500指数下跌6.6%。但在祝贺自己精明的市场时机之前,请问自己是否或何时计划回购。毕竟,从最后开始从5月到6月14日,市场已经反弹了近5%。

保持投资。在动荡的市场中退出股票可能有助于减轻您的焦虑,但是当您坐在场边时,您可能会错过大幅上涨。这是因为大部分市场的长期表现都是由几个突出日子的回报所驱动的。还记得标准普尔500指数在当前牛市中的年回报率为15.1%吗?如果我们忽略每年市场的五个最佳日子,年化收益率将下降至1.1%。在最初的10,000美元投资中,这是最终约40,000美元和约11,000美元之间的差额。

如果你认为你能够确定何时退出然后再回到游戏中,那就再想一想。根据BMO的说法,自2009年公牛开始以来,市场五大最佳日子的40%发生在五天最差的一周内。没有水晶球的投资者最好不要保持全面投资,而不是试图从短期的市场定时举措中获取收益。

另请参阅:降低您对未来十年退货的期望

它有助于预测短期波动的波动,并制定适应这些延伸时间的计划。如果您决定在股票下跌时添加头寸,请制作潜在目标的购物清单。确保您的投资组合的资产配置与您的风险承受能力一致。如果股票市场的大幅下跌会让你夜不能寐,或者让你恐慌并清算你的窝蛋,那么考虑修剪你的股票分配或增加一项旨在减轻波动性的投资。

iShares Edge MSCI最小波动率美国ETF(USMV)跟踪大型和中型股票指数,重点关注具有稳定现金流和稳定回报的公司。自2011年10月成立以来,该基金的波动性比标准普尔500指数低21.2%,同时指数平均每年超过0.4个百分点。研究公司CFRA的首席投资策略师萨姆•斯托瓦尔(Sam Stovall)表示,平滑市场的偶尔陡峭起伏可能会让你在市场上的时间更长。“如果你去游乐园但不喜欢过山车,那就花一些时间在旋转木马上,”他说。

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