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以下是当天最大的分析师电话:Apple,AMD,Whirlpool等

2019-06-09 15:33:02 来源:

以下是周四华尔街最大的电话:Evercore ISI宣布苹果“跑赢大盘”Evercore表示,尽管该公司存在各种各样的问题,但预计该股将“走高”。

“由于我们看到几种催化剂应该使该股从当前水平走高,我们开始对AAPL进行优于大盘评级。虽然我们了解到2010财年(5G推出)iPhone手机(和销售)将保持低迷,但这一说法已经并将继续向服务业转移,并为AAPL带来更高的经常性收入组合。上行的关键杠杆包括:a)服务增长两位数,潜在加速给定新的收入来源; b)由于商品成本下降和杠杆率提高,毛利率在今年剩余时间里变得更高,c)上限分配能力达到2-4%减少份额,以及d)非iPhone硬件销售量增加,利润率更高。”

长弓将固特异轮胎从‘跑输’升级为“中立”长弓表示,预计墨西哥关税目前不会产生重大影响。

“我们正在通过UNDERPERFORM将GT升级到NEUTRAL,因为股票现在的交易符合14美元的目标价格。根据本周渠道的定价反馈,我们2019年的价格/组合与原材料价差前景完好无损。此外,原材料与我们在5月中旬的最后一次检查相比是稳定的。墨西哥的关税目前看起来只是0.02美元至0.03美元的每股盈利拖累。”

美国银行发起Kontoor Brands为“表现不佳”

美国银行表示,由于零售环境恶劣等原因,预计Lee和Wrangler牛仔裤的制造商将错过增长预测。

“由于零售环境恶劣以及Lee和Wrangler品牌投资不足,我们预计会出现多次收缩。Kontoor于5月23日从VF Corp.分拆出来。它包括Wrangler,Lee,Rock&Republic牛仔品牌以及VF插座业务。我们的采购订单基于我们2020E EV / EBITDA的6倍。相比之下,我们的其他供应商覆盖率为8倍。鉴于我们对低于同行增长的前景以及我们认为该公司近期收入过高,我们认为有必要给予折扣。我们对Kontoor的(1)%2018-21 EBITDA CAGR进行建模,而同行为6%。”

摩根士丹利将Advanced Micro Devices从“减持”升级为“同等重量”

摩根士丹利(Morgan Stanley)对AMD进行了升级,但表示仍对其认为对今年下半年的乐观预测感到担忧。

“尽管过去12个月我们的盈利担忧已经显现,而且2H数据仍然看起来很高,但该表在2020年表现良好且近期有积极的催化剂。我们仍然认为短期的乐观情绪太多了,但我们仍在努力维持UW的催化剂。“

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Evercore ISI将菲亚特克莱斯勒的评级从“跑赢大盘”下调至“一线”

在菲亚特克莱斯勒撤回其合并提案后,Evercore推翻了早前的股票升级。

基于三个核心组成部分,我们在5月28日将雷诺的FCA升级至优于大市:1。FCA核心价值的上行 - 提高了清晰度/对欧盟FCA长期质疑的技术路径/规模的回答。2. RNO核心价值 - 负存根间隙的结束。3.协同作用 - 即使假设-35%的折扣,增加约10%。最初我们看到合并发生的可能性非常高。尽管FCA的撤退并不一定意味着合并完全不在谈判桌上,但发生这种情况的可能性已经大幅下降。因此,我们正在回到旧的建议并更新当前负宏观(生产不良,墨西哥,欧盟232,欧盟二氧化碳,中国)的价格目标:FCA(在线; TP€11)和雷诺(在线; TP€50)。对于两家公司而言,这意味着约为5倍2019年的盈利。”

Keefe,Bruyette&Woods将旅行者公司评级从“跑赢大盘”下调至“市场表现”

“我们将TRV的股票评级从优于大盘下调至市场表现;年初至今,股票回报率为25.9%,而标准普尔500指数的回报率为12.7%,现在仅比我们的153美元目标价格低2%。我们将2019E / 2020年每股盈利预测从11.40美元/11.75美元下调至11.35美元/11.70美元(反映了QTD恶劣天气和利率下降),并推出了我们最初的2021E每股盈利12.45美元。”

Stifel发起Canopy Growth为‘买’

Stifel表示,Canopy是同行中最好的可投资机会,可以利用行业增长。

“我们正在开始报道Canopy Growth购买评级和目标价格为64加元,我们通过将12倍EV /销售额乘以我们的FY21销售预估16亿加元来得出。相对于同行而言,这一溢价凸显了我们的论点,即Canopy Growth是利用全球大麻类别增长的最佳投资机会,具有明确的加拿大领导地位,多种攻击美国市场的途径,稳固的资产负债表状况(40亿加元)现金)和最大股东Constellation Brands,拥有该公司近40%的股份。这种合作关系提供了大公司的能力,提供宝贵的专业知识,以满足未来两年5倍的业务增长需求。Canopy定位良好,可充分利用这一新兴领域的全球增长潜力,尤其适合于今年秋季推出的第二波产品。”

野村发起电子艺术为‘买’

在新的报道中,野村指出了EA的产品线和在关键体育特许经营中的强大竞争优势。

“以买入评级和120美元目标价格开始报道电子艺界:Electronic Arts是跨平台的视频游戏的领先出版商,其特许经营组合包括领先系列,如FIFA,Madden NFL,Battlefield和Apex Legends。我们对EA持积极态度,因为该公司在其主要体育特许经营中具有强大的竞争优势,其持续的知识产权多元化(授权与拥有)以及强大的管道。”

高盛(Goldman Sachs)将联合大陆(United Continental)从“中性”升级为“买入”

高盛(Goldman Sachs)表示,该航空公司在其覆盖范围内具有“最高水平”的上升潜力。

“期待UAL如果达成新的信用卡协议,股票将在目前的预测中升值,但会看到进一步的上行风险;升级至中性买入。鉴于UAL的股价自2018年11月开始以来股价下跌,现在它已成为我们覆盖范围内价格目标的最高水平上行潜力之一。我们认为该公司2019年下半年更加困难的单位收入可比,投资者对其向阿维安卡贷款的担忧,以及其相对较大的中国风险对股票造成压力。我们认为较为困难的下半年可比公司已适当纳入我们的预测和共识预测,并认为与中国和阿维安卡相关的潜在下行风险定价在这些水平。另外,我们认为,曼联可能会在12至36个月内与其联合品牌信用卡合作伙伴Chase签订新合同,并改善经济效益。”

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KeyBanc将惠而浦从“行业权重”升级为“增持”

KeyBanc表示,它认为很多“负面情绪”已经被定价。

“我们将惠而浦从行业权重升级至超重,目标价格为150美元,相当于我们2017财年每股盈利的10倍(9-11倍是1年和5年平均值),是我们2017财年EBITDA的约8倍(~7倍是1和5年平均值)。我们很容易承认缺乏明显的上涨催化剂,但我们以美国为中心的论点,加上已经降低了对北美交易量的预期(指引持平至2%),LT欧洲利润率恢复现在才开始,很多负面情绪和新闻从2018年1月的190美元水平开始,当LG /三星针对大型住宅洗衣机征收关税时,北美利润率保持在12%左右,通过价格吸收更高的成本,其中FY19指引受益于成本下降抵消了较低的NA前景。”

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